文/朋朋笔记
A股是个精彩纷呈的舞台，每天都有不同的资产轮番表演。
今天，军工再一次成为了全市场最耀眼的明星，板块大涨3.23%，景嘉微和海兰信20cm涨停，四创电子、天奥电子、天箭科技、奥维通信10cm涨停，振芯科技、中直股份、中航重机、北方导航的涨幅也均超过了6%。
军工板块的暴涨，主要有4个原因：1、《军队装备订购规定》近期发布，利好军工板块;2、公募基金超配军工；3、行业景气度高；4、机构认为，2021是军工的转折之年，将开启十四五跨越式发展周期。
1、《军队装备订购规定》发布，利好军工
11月1日，中央军委主席习近平日前签署命令，发布《军队装备订购规定》，规范了军队装备订购工作的管理机制；坚持以战领建，明确保障战斗力快速生成的具体措施。
2、公募基金超配军工
根据公募基金2021年三季报，兴业证券统计的数据显示，截止2021Q3，A股总市值91.3万亿中，155个军工股市值2.86万亿元，占比3.13%，相比2021Q2上升0.22个百分点。相对A股总市值中军工股的占比，主动型公募基金前十大重仓股中军工股市值占比自2016Q2以来整体呈现下降趋势，从2016Q2的超配2.57%降至2020Q1的低配1.63%；在2020年三季度开始的军工行情驱动下，2020Q3、Q4配置比例大幅提升至超配0.04%，2021Q1回落至低配0.19%，随后再次回升，2021Q3为超配0.77%。
截止2021Q3，A股流通总市值中155个军工股占比3.67%，环比上升0.36个百分点。相对A股流通总市值中军工股占比，主动型公募基金前十大重仓股中军工股市值占比较2021Q2的低配0.25%上升0.48个百分点，到达超配0.23%，近四年来首次回归超配状态。
从具体持仓变动来看，2021Q3主动公募基金重仓股中加仓市值最多的个股是：振华科技（52.41亿元）、紫光国微（41.88亿元）、中航机电（27.78亿元）、鸿远电子（25.93亿元）、抚顺特钢（维权）（24.84亿元）；
减仓市值最多的个股是：高德红外（17.6亿元）、广电计量（12亿元）、应流股份（11.38亿元）、中航光电（9.32亿元）、航天彩虹（6.34亿元）；
持有市值占比最高的个股是：振华科技（22.81%）、抚顺特钢（17.83%）、紫光国微（15.24%）、鸿远电子（12.24%）、菲利华（11.66%）。
3、军工行业景气度高
军工板块前三季度实现营业收入3552.89亿元，同比+16.29%；实现归母净利润277.78亿元，同比+48.92%。单季度看，板块21Q3实现营业收入1213.28亿元，同比+7.51%，环比-11.02%；实现归母净利润91.24亿元，同比+25.69%，环比-21.81%。军工板块各细分领域充分受益于“十四五”跨越式武器装备需求增长及产业链景气度传导，2021年三季报维持高增长态势。
资产负债表端，剔除民船需求大幅提升影响下的船舶类标的，预收款+合同负债达1000.82亿元，同比+269.40%；军工板块三季度末存货总额达1832.74亿元，同比+16.79%。
天风证券认为，预收款+合同负债、存货作为前瞻性指标，两项指标揭示下游客户需求的变化，可研判未来收入情况。军工电子、新材料、中间工序环节“合同负债+预收款”指标大幅提升，表明长期大单已逐步传导至产业链中上游，行业进入中长期全面高景气阶段。
4、机构认为，2021是转折之年，开启十四五跨越式发展周期
招商证券在军工行业2022年度投资策略报告中提到，军工行业半年报、三季报业绩提升明显，产业链景气度自上而下全面验证，同时行业资产负债表与现金流量表有重大变化，随着估值切换到22年，行业的估值空间将再次打开，叠加年底年初阶段可能的政策性利好及军品订单落地情况，坚定看好2022年的投资机会。主要有3方面的逻辑：
1）、年内具有超额收益，行业估值回调充分。年初至今SW国防军工指数上涨2.63%，跑赢沪深300指数10.12个百分点。在28个申万一级行业分类中，国防军工板块2021年涨幅排名第12。目前行业动态估值66倍，处于历史中枢附近，与历史高点来看仍有明显空间，考虑到十四五期间行业业绩持续兑现，目前行业估值仍处于合理水平，而随着估值切换到2022年，行业估值水平再次回落，具备再次上涨的估值空间。
2）、2021是转折之年，开启十四五跨越式发展周期。军工行业在十三五期间保持平稳增长，而自2020年下半年以来，军工行业景气度开始加速上行。2021年，军工行业交出近年来最好的业绩答卷，业绩指标出众。行业在半年报确认大额预付款后，三季度预付款向上游继续传导，基本确定未来三年高增长的态势。而三季度持续高速增长，为全年的业绩高增长打下基础，在与其他行业的横向比较中优势也更加突出，预计2022年军工行业的景气度优势将更加明显，市场资金有望向行业持续倾斜。同时观察到行业资产负债表持续向好，存货等先导指标持续增长，行业上市公司近期密集进行融资扩产，显示出对于未来发展需求的增长信心。
3）、展望十四五，关注行业增长红利。进入十四五阶段，军工行业基本面出现明显变化，多款重点装备将从十三五期间小批量生产阶段向快速产能爬坡期转变。而新阶段下，部分上市公司有望获得额外的增长红利，实现业绩的快速增长。首先随着军民融合深化，民营企业获得重大发展机会，带动行业效率持续提升。其次，行业将获得阶段性的规模效应红利，特别是行业中下游央企受益明显，带动盈利能力快速提升。最后，关注国企改革红利：股权激励持续推进，经营活力逐步释放。
具体投资标的而言，招商证券看好3条主线：1）长期看好航空产业链，特别是行业地位稳固的中下游龙头及节点类公司，如：中航沈飞、航发动力、中直股份、中航机电、中航电子、中航高科。2）2022年是国企改革最后一年，关注受益于国企改革的标的，如：中航机电、中航电子、中直股份、中航西飞、洪都航空、航天彩虹、振华科技、航天电器、航发控制、中航光电。3）看好具有明显竞争优势的上游供应商，以及受益于军民融合、开放外协提速的民参军企业，如：西部超导、航宇科技、派克新材、图南股份、航亚科技、中简科技。
尽管军工板块大涨，“但热闹是他们的，我什么都没有”。因为与主力相比，散户有3大劣势：资金的劣势、信息的劣势、专业度的劣势。同时，又因为军工行业的特殊性，整个板块的信息透明度又很低，散户更加处于信息劣势地位，那么我们究竟应该怎么办呢？
关键是要发现主力资金介入的信号。因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。
如果投资者拥有尾盘掘金、查股网Level-2、AI资金、B/S点四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星股池、五星情报局和北向掘金的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？
4月7日，尾盘掘金发现主力在北方华创的尾盘搞偷袭，并在当天的14点50分进行了预警提示。同时，当天查股网Level-2的大单净量也暴力流入，这意味着有主力资金在行动。
中途经过短暂横盘之后，从4月下旬开始，大单净量资金就开始了持续流入的状态，这也推动了股价的稳步上涨，北方华创的股价从今年最低的134元左右涨到了432元，最大涨幅超过了220%。
查股网Level-2大单净量的数据显示，从年初至4月初，北方华创的大单净量整体上处于流出状态，表明主力且战且退，这也导致了股价的持续下行。当大单净量持续流入的时候，北方华创的股价就开始持续拉升。我们可以清晰的看到，大单净量的流出和流入是如何与股价形成正反馈的。
5月17日和8月9日，B/S点也发出了提示信号，北方华创从163.7元涨至373元，区间涨幅为123.51%。
AI资金协助投资者把握日内交易的机会，从而降低持仓成本。当时机成熟时，AI资金在盘中会发出“机会”和“风险”的信号。
需要注意的是，主力有强有弱，拉升空间也有大有小，指望主力将每只股票都拉升几倍是不现实的，也不要期望从鱼头吃到鱼尾，赚到合适的利润就行，切记不要坐了过山车。
最开始，你可能就是个散户。慢慢的，你就成为了主力中的一份子。久而久之，你就成为了主力！
好的产品就像好的股票一样，你今天不买，明天可能就不是现在这个价格了，也更不要让主力多了几件武器而超越了你。时间紧迫，话不多说，赶紧上车。武装自己，逼死主力。
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