文/朋朋笔记
房地产，是中国最复杂的经济难题，没有之一。
要搞清楚房地产问题，必须区分小周期和大周期。
所谓小周期，就是政策调控周期。每次房价过热，政府都要限购限贷，力图降温。但是，一旦房地产市场趋于冰冷，政府又不得不转而放松限制，市场于是再度亢奋。
所谓大周期，是房地产的特征决定的。全球皆然。房地产牛市周期很长，往往会持续二十年左右，这主要是由于人口周期决定的，典型的就是婴儿潮所带来的推动力。
中国此轮房地产大周期，迄今已持续了20年左右。2000年以来，我国共出现了三轮典型的地产下行周期。
国海证券认为，本轮地产下行周期持续时间或将比历史上的下行周期更长，一方面由于疫情后的宽松拉长了此前的地产景气周期，另一方面跨周期调节下经济下行压力较以往相对缓和，“房住不炒”基调下不把房地产作为短期刺激经济的手段，叠加房地产税对于预期的影响，地产边际宽松的力度受限。
既然地产处于下行周期，那为什么最近的地产股全线暴涨呢？
那是因为在地产的小周期中，有了松绑的迹象，也是就是有形之手的调控。
11月9日，中国人民银行旗下的金融时报发布了一条非常重磅的消息：高盛投资组合管理团队近日接受媒体采访时表示，正在买入中国房企债券。高盛一直在通过买进中国房地产开发企业发行的美元高收益债券来增加“适度风险”投资资产。谈及个别房企风险事件引发的连锁反应，该团队成员称，传染风险被高估了，市场正在消化这一风险。
11月9日，有报道称：中国银行间市场交易商协会11月9日举行房地产企业代表座谈会。据参会人士透露，招商蛇口、保利发展、碧桂园、龙湖集团、佳源创盛、美的置业等公司近期均有计划在银行间市场注册发行债务融资工具。
11月10日，有报道称：对于地产收并购，近期部分央企国企向监管部门反映，如果要做一些承债式收购，“三条红线”就会被突破，建议监管部门对“三条红线”相关指标予以调整。
11月10日，有报道称：房企融资环境正在逐步“解冻”，但房企对融资回暖的感受仍需时日。据核实，中国银行间市场交易商协会当天举行房企代表座谈会，部分房企有计划近期在银行间市场注册发行债务融资工具。有债券从业人士表示，上述座谈会的召开，意味着房地产企业境内发债的相关政策会有所松动，近期将会有房企在公开市场发债融资，同时，银行等机构投资者也会通过债券投资等方式重新为房企“输血”，防止房企资金链进一步恶化。
11月10日，有传闻称，为应对房地产市场下行压力，沈阳市房产局今日召集各大房企，线下通知从11月11日开始，放松限购限售等一系列房地产限制性政策。对此，记者从多家房企获悉，今日沈阳市房产局确实召集部分房企开会，通知房企将松绑限购、限售等政策，但不会出台红头文件。
11月10日，人民银行公布最新数据显示，近期金融机构房地产贷款投放明显提速。10月末，银行业金融机构个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。媒体报道称：“……从多家银行了解，10月份房地产开发贷款投放也大幅增长，11月首旬各行房地产贷款投放力度进一步加大，预计本月房地产贷款环比增长态势仍将延续。”
中国人民银行发布2021年10月个人住房贷款统计数据，2021年10月末，个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。10月以来按揭投放明显好于三季度，且人民银行特意单独发布了此一数据，保障合理住房金融需求的意图明显。
这些迹象表明，房地产的融资环境正发生改变。据多位微博财经博主转发广发地产的消息：“放松和维稳的大方向肯定是没问题的，节奏上不好把握，现阶段要稳定不让更多企业出问题，相关的动作会越来越多。利好地产股的估值修复。”
11月11日，有媒体报道称：10月全国个人住房贷款环比多增超千亿元，金融机构房地产贷款投放明显提速。同时，据多家银行消息，10月份房地产开发贷款投放也大幅增长；11月上旬，各银行房地产贷款投放力度进一步加大，预计本月房地产贷款环比增长态势仍将延续。从新鲜出炉的数据中不难看出，高层和金融管理部门近期多次强调的“房地产合理的资金需求正在得到满足”这一论断正在被印证。
事实上，房产市场确实出现了宽松的迹象。贝壳研究院最新公布的数据显示，10月份，其监测的90城主流首套房贷利率为5.73%，二套利率为5.99%，均较上月下调1个基点。据悉，本轮房贷利率回调是年内首次环比下降，意味着信贷环境有所改善。
但需要注意的是，放款加速和利率降低只是推动楼市健康发展的适度调控，并不意味着信贷环境的全面放松，即“房住不炒”的主基调不变。
银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞也曾在公开场合强调，要在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。
11月10日，人民日报刊发国务院发展研究中心党组书记马建堂文章《在高质量发展中促进共同富裕》。文章提到，完善住房保障制度体系，着力解决人口流入多、房价高的城市的住房保障问题。坚持“房住不炒”。积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。鼓励多余住房用于租赁，提高存量房源利用率。加强保障性住房建设，规范住房租赁市场，加强租赁住房权益保护，加快完善长租房政策。
中信证券预计，2021年11月后按揭贷款投放持续增长，销售回款情况明显好转。唯信用修复预计仍旷日持久，开发企业盈利能力很难恢复。开发商信贷投放预计偏好优质企业。未来市场会聚焦那些债券新发难度很大的公司如何实现以经营性回款偿付负债，关注资产处置的可能性和股东资金支持的力度。
和每一轮周期相似，政策依然重视及时托底需求，避免金融风险蔓延，避免市场硬着陆，开发企业集中度也会进一步提升。但和每一轮周期不同，这种托底政策很难最终提升新房价格（处置资产需求加限价存在），开发总量难以进一步扩大，开发商盈利能力难以明显反弹。
中信证券预计，销售在2022年一季度恢复，产业重心继续向运营服务演变，市场最大的机遇是在运营和服务的机遇，重点推荐贝壳(BEKE)、碧桂园服务、融创服务、旭辉永升服务、华润万象生活、保利物业、金科服务、新城悦服务和中海物业。开发板块中市场占有率提升，盈利能力真实稳定的企业也值得推荐，包括龙湖集团、保利发展、万科A和金地集团等。
今天，地产股受到了资本的疯狂追捧，中文在线和平治信息20cm涨停，易尚展示和罗曼股份10cm小号涨停，新开普大涨12.33%，长信科技大涨11.19%，飞利信大涨10.3%。
地产板块暴涨5.85%，共有12只个股涨停，分别为特发服务、新华联、中南建设、泰禾集团、招商积余、招商蛇口、金地集团、保利发展、新大正、新城控股、阳光城、铁岭新城，万科A、万业企业、金科股份的涨幅也均超过了7%。
尽管地产股轮番暴涨，“但热闹是他们的，我什么都没有”。贸然冲进去怕挨揍，不冲进去又心有不甘，可谓又贪又怂，究竟应该怎么办？
关键是要发现主力资金介入的信号。因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。
如果投资者拥有尾盘掘金、查股网Level-2、AI资金、B/S点四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星股池、五星情报局和北向掘金的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？
4月7日，尾盘掘金发现主力在北方华创的尾盘搞偷袭，并在当天的14点50分进行了预警提示。同时，当天查股网Level-2的大单净量也暴力流入，这意味着有主力资金在行动。
中途经过短暂横盘之后，从4月下旬开始，大单净量资金就开始了持续流入的状态，这也推动了股价的稳步上涨，北方华创的股价从今年最低的134元左右涨到了452元，最大涨幅超过了230%。
查股网Level-2大单净量的数据显示，从年初至4月初，北方华创的大单净量整体上处于流出状态，表明主力且战且退，这也导致了股价的持续下行。当大单净量持续流入的时候，北方华创的股价就开始持续拉升。我们可以清晰的看到，大单净量的流出和流入是如何与股价形成正反馈的。
5月17日和8月9日，B/S点也发出了提示信号，北方华创从163.7元涨至373元，区间涨幅为123.51%。
AI资金协助投资者把握日内交易的机会，从而降低持仓成本。当时机成熟时，AI资金在盘中会发出“机会”和“风险”的信号。
需要注意的是，主力有强有弱，拉升空间也有大有小，指望主力将每只股票都拉升几倍是不现实的，也不要期望从鱼头吃到鱼尾，赚到合适的利润就行，切记不要坐了过山车。
最开始，你可能就是个散户。慢慢的，你就成为了主力中的一份子。久而久之，你就成为了主力！
好的产品就像好的股票一样，你今天不买，明天可能就不是现在这个价格了，也更不要让主力多了几件武器而超越了你。时间紧迫，话不多说，赶紧上车。武装自己，逼死主力。
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