近日A股连续实现万亿成交，市场显现一大变化：大盘价值、大盘成长两种风格“共存”了。

　　前者主要指的是高股息资产。今天上午，“三桶油”齐涨，中国海油上涨6.76%，股价创历史新高，煤炭、电力等板块表现活跃。

　　后者指的是科技股中的大市值个股。今天上午，AI继续爆发，不断推升市场风险偏好，液冷服务器、AI手机、光模块等板块大涨。其中，中际旭创盘中股价创历史新高，工业富联涨超9%，盘中实现涨停，最新市值为4338亿元。

　　招商证券表示，综合企业盈利边际改善、各行业供应格局、增量资金的边际变化等因素，市场将逐渐形成新的风格导向。投资者会更加重视现金流占比较高、竞争格局优化、企业盈利边际改善的行业龙头公司。

　　上午A股冲上热搜，截至上午收盘，上证指数上涨0.22%，深证成指下跌0.03%，创业板指上涨0.64%。沪深两市成交额为7206亿元，较上周五上午增加529亿元。

　　液冷服务器板块大涨

　　日前，英伟达宣布将于3月中旬举办GTC2024大会。综合多家媒体报道，英伟达预计将在本次大会上推出Blackwell架构的B100 GPU。B100系列产品相较目前的H系列，整体效能都进行了大幅提升。除了HBM内存容量和AI效能大幅提升外，B100搭载的散热技术也进行了升级，从原先的风冷转为液冷。

　　受此消息刺激，液冷服务器板块最近持续活跃，今天上午板块继续大涨，强瑞技术、申菱环境、曙光数创等个股涨幅居前。

　　液冷是一种电子设备散热的方式，它通过将冷却介质流过电子设备的散热器，吸收设备产生的热量，然后将热量带走，从而降低设备的温度。

　　液冷具有比风冷更高的冷却效率，可实现散热效率的极大提升。目前数据中心冷却仍以风冷为主，但随着数据中心数量增加、大型机架占比提升，数据中心高耗电的问题已不容忽视，政策对于电源使用效率的要求也日趋严格。同时，高算力需求也将推动数据中心功率密度的提升，进一步提升液冷需求。

　　那么，液冷市场规模有多大？

　　2023年6月4日至6日，中国移动、中国电信、中国联通三家基础电信运营企业邀请液冷产业链的相关代表企业共同面向业界发布《电信运营商液冷技术白皮书》（以下简称《白皮书》）。《白皮书》建议，2024年新建项目10%规模试点液冷技术，2025年及以后50%以上项目规模应用液冷技术。据业内人士测算，预计2025年，中国IDC新增机柜需求达到每年75万台，结合《白皮书》要求液冷渗透率达50%（即50%为高功率机柜），则年均新增10KW以上机柜38万台（平均单机柜10KW），浸没式液冷单KW价值量约1.2万元，年均新增液冷市场约450亿元。

　　资料显示，液冷服务器产业链包含液冷服务器、芯片散热、液冷服务、导热材料和冷却液、液冷板等环节。

　　国盛证券表示，液冷散热从政策驱动到实际产业刚需驱动，主要得益于国内AI算力和配套生态链的崛起，伴随2024年智算中心加速建设，服务器厂商和运营商共同大力投资配套设备，液冷行业真正的“刚需”放量元年有望到来。

　　医药股走强

　　今天上午，医药股走强，CRO、创新药、减肥药等板块涨幅居前，龙头股药明康德（维权）涨超8%。

　　国信证券表示，从近期医药公司披露的2023年业绩预告来看，2023年三季度是未来几年医药行业业绩的底部。估值层面，市场年初的调整，错杀了部分基本面优质的成长股，基于医药行业刚需属性及未来潜在的增量需求，建议当前位置加大对于医药行业配置。短期来看，手术相关药品及器械公司2024年上半年有望率先实现业绩环比加速，建议优先布局。

　　（文中行情图片来自同花顺）

　　编辑：李若愚 焦源源

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