经历持续上涨后，本周A股市场出现小幅调整。在机构看来，本轮反弹行情或未结束，但短期市场上涨节奏或有放缓，政策发力下积极信号仍在累积。

　　从投资角度出发，短期可以关注行业补涨机会，成长方向看好AI算力需求带动的半导体产业链等细分领域。此外，新质生产力、高股息方向仍然值得投资者继续关注。

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　　影响后市投资大事件：

　　国常会：要进一步优化房地产政策

　　3月22日召开的国务院常务会议指出，要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，加大高品质住房供给。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。

　　三部门印发《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》

　　财政部网站3月22日消息，近日，经国务院同意，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委三部门联合印发《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》。根据《办法》，划转的国有股权分红收益可以投资于股票类、股权类资产。《办法》颁布之前，这部分资金只能投资银行存款、一级市场购买国债和对划转对象的增资。

　　国家发改委：加快发展新质生产力

　　3月24日，国家发展和改革委员会主任郑栅洁在中国发展高层论坛2024年年会上表示，国家发展改革委将持续采取务实举措，加快发展新质生产力以及加快布局未来产业，开辟量子技术、生命科学等新赛道，开展“人工智能+”行动。进一步促进绿色低碳转型，做强绿色制造业，发展绿色服务业，壮大绿色能源产业，构建绿色低碳循环经济体系。

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　　机构后市投资观点：

　　海通证券：本轮反弹行情或未结束

　　宏观经济数据出现积极变化，近期一系列政策密集出台对市场信心提振明显，市场对积极因素的关注度显著提升。政策发力下，积极信号仍在累积。借鉴历史，本轮反弹行情或未结束，但短期市场上涨节奏或有放缓。短期关注行业补涨机会，中期重视白马股和国企改革方向。

　　申万宏源：4月高股息风格将回归

　　4月，从稳态高股息和动态高股息中找估值重估的机会。其中，稳态高股息包括电力、煤炭、铁路公路、运营商、食品乳品、服装家纺企业；动态高股息包括家电、钢铁、头部建材企业等。

　　中银证券：关注具备估值性价比的高股息股票

　　前期回调明显的高股息股票逐渐具备估值性价比。近期火电需求维持高增而供给端出现一定收缩态势，动力煤价格短期具备一定支撑。此外，大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案出台，家电等板块将持续受益。同时，Kimi引发广泛关注，国产“AI+应用”热潮涌现。

　　诺安基金：关注AI算力需求带动的半导体链条

　　近期国际算力芯片和相关服务器厂商均表示2024年AI服务器需求持续向好。建议关注AI算力需求带动的算力芯片和先进封测等相关半导体链条。

　　博时基金：新质生产力方向值得期待

　　新质生产力包含的方向值得期待。从投资的细分领域看，我国高端制造业增量空间广阔，例如，航空航天、机器人、芯片等高精尖制造领域。

　　安信基金：继续看好低估值高股息板块

　　在无风险利率下行背景下，长期竞争优势较强、持续经营稳健、盈利能力与分红意愿较强的公司值得重点关注。银行、煤炭、建筑建材、纺服、黄金珠宝、家电、交运等板块股息率较高的龙头公司值得关注。

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