大家上午好，非常感谢看懂经济的邀请，今天，想跟大家分享一下对平安银行2021年财报的一些观点，今天的分享，主要分为以下几个部分，一是2021年平安银行的业绩表现情况，二是未来需要关注平安银行的重点业务，三个是平安银行未来发展的预期。首先，我们来看一下2021年平安银行的业绩表现，总体来讲，我个人认为平安银行2021年的业绩表现可以概括为三句话：一是资产负债双向发力，二是盈利指标再创佳绩，三是资产质量稳中向好。
我们分析一家银行，主要从以下五个维度去看它的业绩，一是规模，二是结构，三是效益，四是效率，五是质量。下面，我们分别从这五个维度来看一下平安银行今年业绩的表现。
一是规模维度，2021年，平安银行资产规模达4.92万亿元，同比增速10.1%，其中贷款规模达3.06万亿元，占总资产比重为62.2%，负债规模达4.53万亿元，其中存款规模达2.96万亿元，占总负债的65.4%。
二是结构维度，负债端上，2021年，平安银行存款同比增长10.8%，占总负债的比重较上年提升0.3个百分点，活期存款较上年同比增长了2.2%。对公和个人存款均实现较快增长，其中个人存款的增长更为突出，同比增速达12.5%，可以看出，平安银行2021年在零售金融转型、压降存款成本等方面做出较大努力。资产端上，贷款同比增长14.9%，贷款占总资产的比重较上年提高2.5个百分点，个人贷款占总贷款的比重进一步提升到62.4%。同时，对公贷款结构进行了优化和调整，房地产行业贷款占比回落，社会服务、科技文化、卫生业、批发零售业贷款的占比较为明显提升。
三是效益维度，2021年，平安银行营业收入1693.83亿元，同比增长10.3%，净利润363.36亿元，同比增长25.6%，营业收入连续四年实现两位数的增长，净利润增速与三季度相比有所微降，主要源于平安银行保持了较强的拨备计提力度。整体上看，营业收入和净利润均实现较高的增长水平。
收入的结构能够反映出一家银行的盈利增长点，拆分平安银行的营业收入后，可以发现，2021年该行利息收入和非利息收入均实现增长，利息收入同比增长6.1%，主要是受益于信贷规模扩张以及负债成本的降低，这两个因素，一定程度上削弱了净息差小幅收窄所带来的不利影响，非利息收入同比增长22.4%，非利息收入占比为29%，较上一年提升2.9个百分点。非利息收入的增长主要是来源于债券投资等业务带来的投资收益及公允价值变动损益的增加。另外，手续费及佣金收入是非利息收入的重要组成部分。2021年平安银行的手续费及佣金收入同比增加11.5%，主要来源于对公结算业务、个人代理基金及保险业务、信用卡业务的增长。
四是效率维度。平安银行ROA为0.74%，较上年提升了0.09个百分点，ROE为10.85%，较上年提升了1.27个百分点。ROA和ROE的提升主要是由于净利润的显著增长。成本收入比为28.3%，较上年下降0.81个百分点，平安银行较长时间以来将费用投入到金融科技和数字化转型，已经显现出提质增效的成果。
五是资产质量维度，从质量上看，平安银行的不良贷款余额和不良贷款率呈现“双降”的态势，分别同比下降0.4%和0.16个百分点。逾期90天以上和60天以上的贷款偏离度分别较上年降低了0.02和0.07个百分点，平安银行增量风险有所改善，资产质量进一步稳定。究其原因，这是由于对公业务在行业、区域和客户策略方面加大了风控措施，导致对公贷款质量的改善。2021年，平安银行对公贷款的不良贷款率较上年下降了0.53个百分点至0.71%。以市场最为担忧的房地产行业为例，平安银行做出了以下的举措来改善资产质量。第一是通过实施白名单管理，第二是在区域选择上，重点关注一线城市和人口净流入、产业支撑力较强的二线城市。第三是在项目选择上，选择去化能力强，符合政策导向的项目。第四是实施贷后资金的监控。2021年，该行对公房地产行业不良率保持在2.2%，与去年水平基本相当。同时，该行的拨备覆盖率提升了87.02个百分点至288.42%，资产安全边际增厚，风险抵补能力提升，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.6%，10.56%和13.34%。2021年的平安银行入选了我国系统重要性银行的第一组，它适用于0.25%的附加资本要求，即平安银行的核心一级资本充足率要求将从7.5%提升到7.75%。从目前来看，平安银行的核心一级资本存在进一步加大补充力度的需求。
接下来，我们再看看平安银行的重点业务，银行的主要业务大致可以分为三大板块（也可以成为三大条线）：零售金融、公司金融和金融市场。平安银行的三大业务板块在2021年均有各自亮点。
零售金融板块，2021年，可谓是平安银行零售转型发展新三年的攻坚之年，这一年，平安银行的零售金融提出”五位一体“的打发，它指的是将开放银行、AI银行、远程银行、线下银行和综合化银行相互衔接，并且有机融合，将客户经营体系由产品销售为主转为围绕客户旅程的智慧经营体系，打造“有温度”的服务。围绕三条主线，一是基础零售，二是财富管理，三是消费金融。其中，负债端做“大财富”，发力财富管理和基础零售，做大基础零售，夯实“大财富”的客群底座，做优私人银行，提升“大财富”的客群价值。2021年，平安银行在基础零售和私行财富两个板块，均注重提升产品队伍和专业化的能力，获客能力增强，零售存款增长显著，存款成本降低，零售AUM同比增长21.3%,个人存款同比增长12.5%，个人存款的平均成本下降12个基点至2.3%。同时，财富管理业务拉动中间业务收入增长，财富管理的手续费收入达到82.12亿元，同比增长18.6%。资产端做“大消费”，通过发展个人住房贷款、信用卡、“新一贷”和汽车金融等业务，提高零售金融的资产创收能力，个人贷款同比增长19%。2021年，平安银行零售金融继续保持较强的“吸金”能力，零售金融营业收入和净利润在全行的占比接近60%。
公司金融板块，平安银行对公业务重启开始逐渐显现成效，主要有两个发力点：一是交易银行，二是是复杂投融资。发展交易银行业务是银行目前拓宽对公存款来源，提高对公客户数量的主要方式之一。平安银行在“深发展”时期就具备了较好的供应链业务基础，现在用金融科技赋能供应链业务，布局优质资产，进而带动了对公支付结算，票据，跨境融资等业务的发展，夯实对公基础客户，2021年末对公客户数51.04万户，较上年末增加了8万户，增量为上年的1.48倍。再来看复杂投融资，平安银行的复杂投融资是将行业银行、投资银行和团金三方合力打造投融资生态圈，实现客户深度经营，提升新增客户量，进而实现对公存款增长和存款成本降低。2021年，平安银行的对公存款增长到了2.19万亿元，同比增长10.2%，平均成本率为1.96%，较上一年下降了0.21个百分点。
金融市场板块，平安银行称之为资金同业业务，这个板块的亮点在三个方面，一是交易业务，二是避险业务，三是同业机构合作。交易业务方面，平安银行积极拓展非跨市场、跨品种的组合对冲交易，依托先进的交易系统、投资研究与策略研发平台，定价能力、交易执行能力和风险控制能力提升，做市交易品种交易量市场份额的保持市场前列，其中债券交易量的市场份额达到2.3%。避险业务方面，平安银行推出“平安避险”，帮助企业优化资产配置，改善负债成本，强化流动性，成为客户信赖的避险服务专家。2021年“平安避险”外汇及利率衍生产品业务交易量为290亿美元，同比增长95.7%。同业机构合作方面，做好同业机构与产品的连接服务，发挥综合金融服务的优势，构建金融机构的合作生态圈平安银行，2021年，同业机构的服务平台“行e通”累计合作客户2370户，同业机构销售业务量同比增长84%。
最后，我们再来看看平安银行未来的发展。一般来讲，我们通常从两个方面去看一家上市银行的前景，一个是能“有什么样的业绩”，另一个是能“讲一个什么样的故事”。从“讲业绩”的角度，2021年平安银行表现出业绩的高成长性，一方面，营业收入、净利润等主要盈利指标增速较高，另一方面，不良资产大量出清，卸下包袱后轻装上阵，为未来快速腾飞创造条件，未来或将有一个好业绩。从“讲故事”的角度，随着平安银行零售金融对其规模、盈利等方面的贡献持续提升，零售金融的标签也变得越来越明显。公司金融轻装上阵，构建平安银行的二次增长曲线，将为平安银行的发展带来正向拉动。另外，背靠平安集团显现出综合金融的优势，贯穿该行零售、对公和资金同业三大主要业务板块始终，成为其获客、连客、活客和留客的一大法宝。