4月21日，深科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为161.18亿元，同比下降2.24%；归母净利润为6.59亿元，同比下降15%；扣非归母净利润为6.53亿元，同比增长112.34%；基本每股收益0.4223元/股。
公司自1994年2月上市以来，已经现金分红29次，累计已实施现金分红为32.56亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.3元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对深科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为161.18亿元，同比下降2.24%；净利润为6.89亿元，同比下降17.42%；经营活动净现金流为8.96亿元，同比增长3.24%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为13.18%，10.16%，-2.24%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
149.67亿 |
164.88亿 |
161.18亿 |
| 营业收入增速 |
13.18% |
10.16% |
-2.24% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为143.3%，-9.54%，-15%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
8.57亿 |
7.75亿 |
6.59亿 |
| 归母净利润增速 |
143.3% |
-9.54% |
-15% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-2.24%，税金及附加同比变动37.24%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
149.67亿 |
164.88亿 |
161.18亿 |
| 营业收入增速 |
13.18% |
10.16% |
-2.24% |
| 税金及附加增速 |
36.88% |
-18.15% |
37.24% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长27.57%，营业成本同比增长-4.81%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
4.6% |
49.77% |
27.57% |
| 营业成本增速 |
10.93% |
12.26% |
-4.81% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长27.57%，营业收入同比增长-2.24%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
4.6% |
49.77% |
27.57% |
| 营业收入增速 |
13.18% |
10.16% |
-2.24% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为12.02%，同比增长24.61%；净利率为4.27%，同比下降15.52%；净资产收益率（加权）为6.54%，同比下降24.57%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为11.33%、9.64%、12.02%，同比变动分别为18.88%、-14.89%、24.61%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
11.33% |
9.64% |
12.02% |
| 销售毛利率增速 |
18.88% |
-14.89% |
24.61% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为6.37%，5.06%，4.27%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
6.37% |
5.06% |
4.27% |
| 销售净利率增速 |
90.58% |
-20.56% |
-15.52% |
?销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期9.64%增长至12.02%，存货周转率由去年同期5.04次下降至3.52次。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
11.33% |
9.64% |
12.02% |
| 存货周转率（次） |
5.73 |
5.04 |
3.52 |
?销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期9.64%增长至12.02%，销售净利率由去年同期5.06%下降至4.27%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
11.33% |
9.64% |
12.02% |
| 销售净利率 |
6.37% |
5.06% |
4.27% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.83%，8.67%，6.54%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
11.83% |
8.67% |
6.54% |
| 净资产收益率增速 |
127.94% |
-26.71% |
-24.57% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.13%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
5.29% |
4.16% |
3.13% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
?处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为36.67%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产或股权处置现金流入（元） |
- |
2006.04万 |
2.53亿 |
| 净利润（元） |
9.53亿 |
8.34亿 |
6.89亿 |
| 资产或股权处置现金流入/净利润 |
- |
2.41% |
36.67% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为56.99%，同比下降1.03%；流动比率为1.24，速动比率为0.9；总债务为117.26亿元，其中短期债务为97.25亿元，短期债务占总债务比为82.93%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为93亿元，短期债务为97.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.96，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
76.43亿 |
88.08亿 |
92.97亿 |
| 短期债务（元） |
77.75亿 |
95.96亿 |
97.25亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.98 |
0.92 |
0.96 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为73.98%，利息支出占净利润之比为35.5%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
70.65% |
65.66% |
73.98% |
| 利息支出/净利润 |
13.82% |
24.9% |
35.5% |
从资金协调性看，需要重点关注：
?经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-8亿元，筹资活动净现金流为-11.7亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
8.96亿 |
| 投资活动净现金流（元） |
-16.99亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-11.73亿 |
?自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-20.5亿元、-7.9亿元、-14.4亿元，持续为负数。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 自由现金流（元） |
-20.54亿 |
-7.92亿 |
-14.43亿 |
?资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为32.3亿元，公司营运资金需求为33亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.7亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-6524.08万 |
| 营运资金需求（元） |
32.97亿 |
| 营运资本（元） |
32.31亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为5.92，同比增长2.29%；存货周转率为3.52，同比下降30.24%；总资产周转率为0.59，同比下降13.25%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为5.73，5.04，3.52，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
5.73 |
5.04 |
3.52 |
| 存货周转率增速 |
6.81% |
-12.08% |
-30.24% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为10.94%、13.11%、16.26%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
23.67亿 |
35.45亿 |
45.23亿 |
| 资产总额（元） |
216.35亿 |
270.49亿 |
278.13亿 |
| 存货/资产总额 |
10.94% |
13.11% |
16.26% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.75，0.68，0.59，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.75 |
0.68 |
0.59 |
| 总资产周转率增速 |
-2.73% |
-9.29% |
-13.25% |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.47、3.87、3.82，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
149.67亿 |
164.88亿 |
161.18亿 |
| 固定资产（元） |
33.51亿 |
42.59亿 |
42.17亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
4.47 |
3.87 |
3.82 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.9亿元，较期初增长61.01%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
5431.9万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
8745.95万 |