来源 :朝阳永续2025-10-20
1.最近拟披露财报发布日
中兴通讯（000063.SZ）将于2025年10月29日公布2025年三季报。
2. 中兴通讯第三季度业绩预期怎么样？
截至2025年10月20日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据
预测公司Q3营业收入315.00亿元，同比变动14.0%；预测净利润20.25~22.00亿元，同比变动-6.5%~0.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 中兴通讯最新卖方观点
华泰证券认为：中兴通讯作为国内通信设备龙头企业，正从传统网络连接向算力领域转型。公司在运营商业务中保持高份额和盈利能力，同时积极拓展海外市场以缓解国内需求下降。公司在AI算力领域布局全面，包括计算、存储、网络产品，并具备全栈自研能力，其政企业务盈利能力有望随着自研芯片的批量导入而显著改善。公司主业覆盖运营商、政企和消费者三大客群，其中政企和消费者业务已重回增长轨道。中兴微作为IC设计公司，已研发150余种产品，为母公司ICT设备提供支撑，特别是在交换芯片和DPU领域。公司预计2025-2027年归母净利润将逐年增长，A股和H股均维持“买入”评级。
分业务来说：
1)算力全产业链布局：中兴通讯是国内唯二实现算力全产业链布局的公司，包括芯片、服务器、存储、交换机、数据中心及软件平台。
2)服务器业务快速增长：1H25服务器及存储收入同比增长超200%，中标中移动AI推理服务器集采。
3)中兴微芯片布局：已完成多款算力相关芯片布局，包括交换芯片和DPU，为母公司ICT设备提供有力支撑。
国信证券认为：中兴通讯作为全球DICT端到端通信设备解决方案的领军企业，业务遍及160多个国家和地区。2025年上半年，公司营收达到715.5亿元，同比增长15%，创下历史新高。尽管归母净利润同比减少11.5%至50.58亿元，但公司积极拥抱AI浪潮，第二曲线业务营收同比增长近100%，占比超过35%。其中，服务器及存储业务营收增长超过200%，AI服务器营收占比达到55%。公司致力于成为网络连接和智能算力的领导者，预计从全球AI算力基础设施投入的增长中受益。在算力方面，中兴通讯服务器在电信运营商市场份额占比21%，排名第一，并与多家云厂展开深度合作。在连接方面，公司在无线通信市场竞争力全球领先，5G网络拉动的FWA业务连续4年全球第一。
中兴通讯坚持自主创新，拥有自研7nm及5nm芯片能力，提供数据中心互联解决方案。预计2025-2027年公司收入和归母净利润将持续增长。