来源 :朝阳永续2025-10-28
1.最近拟披露财报发布日
中兴通讯（000063.SZ）将于2025年10月29日公布2025年三季报。
2. 中兴通讯第三季度业绩预期怎么样？
截至2025年10月27日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测公司Q3营业收入315.00~340.00亿元，同比增长14.0%~23.4%；预测净利润18.00~22.00亿元，同比变动-17.2%~0.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 中兴通讯最新卖方观点
华泰证券认为：中兴通讯作为国内通信设备龙头企业，正从传统网络业务向算力领域转型。公司在运营商、政企和消费者三大业务板块中均表现稳健，尤其是政企和消费者业务重回增长轨道。公司全面布局AI算力领域，包括芯片、服务器、存储等，并具备全栈自研能力，是国内少数实现算力全产业链布局的公司之一。服务器业务增长迅速，上半年收入同比增长超200%，并在AI推理服务器集采中以第一份额中标。随着自研芯片的批量导入，公司政企业务盈利能力有望显著提升。
分业务来说：
1)算力全产业链布局：中兴通讯已形成芯片、服务器、存储、交换机、数据中心级软件平台的全栈算力布局，是国内唯二实现算力全产业链布局的公司。
2)服务器业务快速增长：1H25服务器及存储收入同比增长超200%，8月以第一份额中标中移动25-26年AI推理服务器集采。
3)自研芯片导入：随着自研算力相关芯片完成产品及客户导入，公司盈利能力有望显著改善。
国信证券认为：中兴通讯作为全球DICT端到端通信设备解决方案的领军企业，业务遍及160多个国家和地区。2025年上半年，公司营收达到715.5亿元，同比增长15%，创下历史新高。尽管归母净利润同比减少11.5%，但公司积极拥抱AI浪潮，第二曲线业务营收同比增长近100%，占比超过35%。
在算力领域，中兴通讯服务器及存储营收同比增长超200%，AI服务器营收占比达到55%。公司致力于成为网络连接和智能算力的领导者，预计在全球AI算力基础设施投入增长的背景下，中兴通讯将受益。在连接方面，公司在无线通信市场竞争力位列全球头部，5G网络拉动的FWA业务连续4年稳居全球第一。
中兴通讯坚持自主创新，拥有自研7nm导入5nm芯片的能力，并规划下一代交换芯片，形成具有竞争力的数据中心互联解决方案。