来源 :证券之星2022-05-19
2022年5月17日北方国际（000065）发布公告称：东北证券余袁辉薛进胡嘉祥、天风证券武慧东吴红艳于2022年5月16日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司未生效项目体量较大,未生效的原因是什么?未来采取什么措施来推动生效?
答：对于大部分未生效项目，主要原因是融资难，这主要是业主方面的原因，有些是业主国家达到债务上限，无法提供主权担保，导致融资无法解决，有些业主是私人业主，无法提供有效担保抵押物，导致融资无法解决；公司在融资问题上是协助，不是融资主体，更多的是探索更多融资渠道，争取协助业主解决融资问题；另外部分敏感市场受美国制裁影响，存在较多未生效项目。公司将加强与金融机构的交流，探索更多融资渠道，争取解决项目融资问题；另外密切跟踪受制裁国的形势与政策变化，在条件允许的情况下尽快推动项目生效。
问：兵器工业集团对公司的定位如何?
答：兵器工业集团从服务国家战略、聚焦主责主业、体现担当作为三个层面，明确公司作为“服务‘一带一路’建设的骨干先锋企业，推进国际工程及国际产能合作的重要力量，推动集团公司民品国际化经营的主力军”的发展定位，实现民品国际化经营做强做优做大。
问：克罗地亚塞尼风电项目售电模式是什么?近期电价如何?
答：克罗地亚塞尼风电项目已于2021年11月完成并网发电，目前处于试运营阶段，项目的售电模式为通过克罗地亚电力交易所市场化售电，未签订固定价格购电协议。受俄乌冲突和欧洲能源危机影响，克罗地亚电价在2022年一季度持续走高，平均电价约为20欧分/度。
问：请介绍孟加拉火电项目的进展?投产后的预期盈利情况?
答：孟加拉博杜阿卡利1,320MW超超临界火电站项目位于孟加拉南部博里萨尔区的博杜阿卡利县，总占地916英亩，装机容量1,320MW，安装2台660MW超超临界燃煤发电机组。项目运营后，按年发电6,500小时计算，年发电量约8,58085.8亿度。本项目采用BOO（建造、拥有和运营）模式，建设期48个月，特许经营期25年。预计项目总投资25亿美元。孟加拉博杜阿卡利1,320MW超超临界火电站项目目前处于前期建设阶段，截至4月底项目建设形象进度完成59.2%。根据孟加拉项目可行性研究报告，以项目经营期平均不含税上网电价501.26元/MWh测算，项目全部投资税前内部收益率为10.16%，税后内部收益率为10.05%，静态回收期9.30年。
北方国际主营业务：国际工程承包、国内建筑工程、重型装备出口贸易、物流服务、物流自动化设备系统集成服务、太阳能产品贸易及新能源项目开发、大宗商品贸易和金属包装容器的生产和销售。
北方国际2022一季报显示，公司主营收入24.53亿元，同比上升37.2%；归母净利润1.05亿元，同比上升54.73%；扣非净利润9196.62万元，同比上升37.22%；负债率64.14%，投资收益901.9万元，财务费用4110.48万元，毛利率14.58%。
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为16.18。
以下是详细的盈利预测信息：
证券之星估值分析工具显示，北方国际（000065）好公司评级为2.5星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)