来源 :今日头条2023-03-24
在我国许许多多的产业和行业中，都有着周期性的发展，而面板行业就是周期性非常显著的行业，一般都是3年1轮。
尤其是在新一轮的面板周期中，不但很多大厂纷纷关停LCD产能，并且在疫情的影响下，整个行业的产能不及预期，于是导致整体LCD面板吃紧。并且在疫情下，导致像是显示器、笔记本电脑的需求旺盛，从而导致面板的行业也出现了涨价周期。光是从2020年6月到2021年7月，面板的上涨周期持续了13个月，而这个结果是所有面板厂的利润纷纷走高。
此后，到了2021年下半年，行业需求端疲软，再次上涨的周期，突然戛然而止。那么在过去1年一直叫苦不迭的面板厂商，该如何呢？
根据报道，如今面板行业将迎来曙光。按照近期调研机构发布的分析上，预计全球顶级韩国和中国的电视制造商液晶电视面板订单需求复苏即将到来，而在今年的第二季度上有望实现19%的年同比反弹。并且，按照最新的数据上，如今从2月份开始全尺寸的电视面板已经开始全面涨价，一个月上涨2美元到6美元之间。
但是，相对的则是在过去行业1年的企业出现集体亏损。按照2022年业绩预告上，前十家面板厂商大多数都是扣非净利润出现亏损。包括知名TCL也是如此，按照公告显示，2022年公司预计营收1670亿元-1696亿元，同比上涨2%-4%；但是，在归属上市公司净利润上面却是2.55亿元-3.58亿元，同比去年下降96%-97%；再扣除非经常性损益后的净亏损26.32亿元-27.35亿元。
可以看出在行业处于下行周期的时候，TCL也是如此大规模亏损，虽然营收涨了，但是净利润却大跌，导致公司大规模亏损。而这还是因为在去年Q4之后，行业迎来反转，让TCL科技单季度净利润止跌。
在面板行业的周期性上，主要是跟市场供给、需求的变化以及经济环境有关。尤其是，在最近一次周期就是如此。而后行业龙头纷纷加速整合，扩建产能，包括TCL科技就成功收购了三星苏州8.5代线；京东方则收购了中电熊猫南京8.5代线。并且，还投资了新的生产线等等。
然而，面板生产的设计和投产都是需要时间的，而供给端的反应往往滞后于需求端。很快，面板行业在2021年迎来周期拐点，导致所有面板库存过剩，价格一路跌破成本线，到历史新低。而为了减少损失，不少面板厂商纷纷减产。
而TCL科技也是如此，对于一家上市公司来说，TCL科技成功用1年时间，将公司归母净利润从超100亿元掉到不过4亿元，不知道的投资者还以为这公司是不是要倒闭呢？
但是，再看看营收，还是处于上涨状态，说明企业受到行业的影响是非常大的。按照分析，在面板行业下行周期的时候，降价最大的是大尺寸TV面板，而这恰恰是TCL科技的核心业务，55时面板为例2021年7月，55吋面板价格超过220美元，而到了去年10月份，该产品价格跌破110美元，降幅超过100%。很多企业因为这个产品，亏损严重，而TCL科技就是之一。
这其实就是需求疲软导致的，一般产业链的供给端往往滞后需求变化，导致企业亏损严重。而且，在TCL科技的布局上面，重点布局的是LCD面板，但是在OLED面板和中小尺寸面板的产能上均不足，尤其是落后于对手京东方。
而在面板行业的类型上，OLED增速明显胜于LCD，这是新的发展趋势的，可以看出，在电视、显示器、平板行业衰退的同时，手机、笔记本电脑及车载显示的产业在不断增长。包括老对手京东方的OLED面板都打入苹果的生态链了。
而在OLED手机面板肥肉上，却没有TCL科技的身影，包括车载显示前五玩家也没有TCL科技。一步落后对手，步步都在落后。
如今，需求端开始反弹，业内普遍对于大尺寸面板有更高预期，而TCL科技无疑是大尺寸面板的最大受益者之一。但是，在大尺寸面板的价格方面，跌幅也是超过小尺寸的，尤其是像是65寸、75寸尤为明显。
总的来说，目前行业的整体反弹，那么TCL科技能否率先走出低谷呢？你如何看待？