来源 :投资家财经网2024-01-24
近日，面板行业各咨询机构陆续发布1月下旬面板报价，主流尺寸面板价格已基本止跌企稳。临近春节，各面板大厂亦纷纷进入岁修期，行业稼动率预期持续下调。而此前不久，产业上游重要的供应链环节，部分厂商被传出因地震影响停工。分析人士预计，随着行业供需格局优化，下游终端需求回暖，叠加上游供应链突发性事件等多重因素影响，全球显示面板价格有望加速反弹，进入新一轮上行区间。
日本地震影响上游供应链，面板价格或加速反弹上行
据CINNO及WitDisplay等多家机构的消息，受日本地震影响，包括瑞翁在内的一些日本偏光片上游材料厂商被迫停工停产，而偏光片是显示面板上游的重要部件，包括瑞翁在内的日企在偏光片补偿膜等领域具有较高的行业壁垒和垄断性的市场份额，业界预计此举可能会进一步加剧当前全球显示面板的价格上涨压力。
CINNO称，日本能登半岛地震至今已超过半个月，不过余震持续，基于安全考量，许多当地工厂仍然停工。偏光片上游材料领域的重要供应商瑞翁位于富山县的冰见二上工厂停工至今，可能要等到1月底才会重启生产线，而更全面的产线检修可能要大约三个月时间，要恢复正常生产、供货，可能要等到4、5月之后。
WitDisplay指出，此次受日本地震影响的偏光片上游产业主要是以TAC膜和PVA膜为主的原材料产业，其技术难点较高，目前主要生产商以日本企业为主，其中偏光片核心材料PVA膜由日本企业所垄断，日本PVA膜产量约占到世界总产量的75%以上。日本PVA膜企业以合成化学、尤尼吉卡、可乐丽三家公司为主，其中可乐丽在LCD用PVA膜领域是绝对的龙头企业，出货量占到该领域的70%以上。
分析人士认为，由于四季度以来面板行业处于淡季，包括偏光片在内的原材料库存可能处于较低的水平，此次偏光片上游材料厂商因地震而“宕机”属于不可预测突发事件，预计面板用偏光片在未来几个月内大概率会出现供应短缺，进而影响到全球显示面板行业产能，或将给全球面板市场价格造成突发性涨价压力。
三重因素叠加驱动，面板行业中期景气行情预期强化
事实上，除了上述供应链上游突发性事件的影响，在面板行业供需结构反转、下游需求旺季即将到来的行业预期共识下，全球面板价格早就已经出现了明确的止跌回升信号。
Omida最新数据显示，一季度面板行业稼动率将降至68%以下，其中中国大陆主要厂商2月平均稼动率预计降至51%，包括惠科在内的其他厂商也宣布了不同程度的产线放假或检修计划，行业稼动率持续走低。
与此同时，2月份以后，包括TV在内的终端市场预期将逐步走出传统淡季，释放需求。再加上今年又恰逢巴黎奥运会、美洲杯、欧洲杯等重大体育赛事和美国大选，全球电视需求的反弹力度有望强于去年同期。
供需两端格局的预期变化，推动面板行业不断积蓄反弹动力，此前各大市场机构均预期大尺寸显示面板价格可能会在1月份触底，并在2月份开始反弹。最新的CINNO及Trendforce等机构的监测数据继续证实了这一判断，其中Trendforce最新调研数据显示，1月下旬，除32寸电视面板、15.6寸Value IPS面板外，其余各尺寸电视、显示器、笔记本面板价格维持不变，这表明1月份面板筑底、二月开始反弹的行业预期正在持续强化。
“就目前情况来看，面板行业中期价格上行的格局预期和基础逻辑已经愈发清晰：短期由行业供需调节和供应链短缺驱动，中期由下游行业需求回暖、修复驱动。”上述分析人士说。其同时预计，今年的面板行业价格反弹，很有可能会超过去年3月开始的“七连涨”，TCL科技、京东方等龙头面板厂商今年的业绩表现有望强于去年。