来源 :新浪证券2023-11-15
专题：科创引领生生不息——申万宏源2024年资本市场投资年会
11月14日至17日，申万宏源·2024年资本市场投资年会在深圳举行。期间，申万宏源设立了数字经济与人工智能领域专题论坛，与投资者对数字经济领域中数据入表，算力、AIGC、机器人等热点领域进行全面探讨和交流。
数字经济为当下全球经济发展的新动能，全球数据资源增长迅速，亚太的移动数据流量全球领先，中国在全球数字经济发展中具备根本优势。数据是我国继劳动力之后又一大优势要素。2020年4月，要素市场化改革的文件正式发布，数字首次成为五要素之一。十四五规划中“加快数字化发展，建设数字中国”单独成章。2022年12月国务院发布数据“二十条”，推进数据确权。
中国加快构建数据基础制度，推动数据生产要素价值释放，数据确权、定价等市场化探索不断涌现。政策逐渐规范，除了要素市场化以及反垄断等重要规章出台，数据信息安全、数据标准、数据交易、个人隐私等相关规章已经进入意见征求稿阶段。未来在数据交易中心的基础上，整个产业链有望打通，在大规模的数据要素基础上，会诞生大量类似数据标注、数据采集、数据分析等公司，这些公司的成长和整合会带来数据科技行业新一轮革命。
策略会邀请了第十三届全国人大常委会委员江小涓，发表《数字经济成为全球经济重要驱动力》演讲，申万宏源分析师对数字经济领域中数据入表、算力、AIGC、机器人等热点领域与投资者进行全面探讨，分享最新研究观点。
申万宏源研究副总经理、策略首席分析师王胜发表了“数字经济赋能经济新动能与长期资产配置”主旨演讲。他指出，基于我国数字经济增加值，至2022年数字经济的发展曲线，与1990年及之前电子化信息化技术的发展曲线非常对应，也经历从快速发展——平台期的转换，当前可类比彼时信息化浪潮从90年开始的第二次加速。
申万宏源策略资深高级分析师程翔表示，未来长期数字化系统赋能全行业有可能继‘四表一注’后，“数据要素及场景披露表”常态化将是企业参与我国数据发展的重要里程碑。
申万宏源研究计算机资深高级分析师洪依真认为，微软、Salesforce、Adobe等巨头的AI产品陆续落地，百花齐放的AI应用正在步入商业化的新篇章，将带动AI的核心价值向软件聚焦。
申万宏源研究通信高级分析师李国盛提出，AI背景下通信环节的价值，从内容驱动的流量逻辑，延伸至模型驱动的算力逻辑，通信的AI边际价值被放大；同时光通信、卫星通信、AIoT等网络技术的演进显著加速。新的产业链关系与半导体产业特征下，一方面中上游的通信芯片与器件是仍被低估的国产之光，另一方面以电信运营商为引领的“中国式”算力大市场，算网融合的产业趋势日益明确。
申万宏源研究电子首席分析师杨海晏认为，AI、虚拟现实将重新定义个人终端；汽车智能化再加速；半导体复苏从存储延展到数字芯片，设备材料国产化稳步推进。
2023年，AI、华为、数据要素等轮番催化计算机行情。对此，申万宏源研究计算机资深高级分析师黄忠煌表示，产业当前处于智能化、国产化、国际化、双碳化四大趋势交集，2024年需重点关注四化与下游景气度交集方向，关注AI和华为等产业边际突破、产品落地兑现方向。