4月15日,顺钠股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为17.74亿元,同比增长21.6%;归母净利润为3149.85万元,同比增长346.86%;扣非归母净利润为836.9万元,同比增长222%;基本每股收益0.0456元/股。
公司自1994年1月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.02亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对顺钠股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为17.74亿元,同比增长21.6%;净利润为5154.37万元,同比增长353.4%;经营活动净现金流为9207.24万元,同比增长69.24%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.9亿元、-0.2亿元、0.5亿元,同比变动分别为933.9%、-123.79%、353.4%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
8549.18万 |
-2034.11万 |
5154.37万 |
净利润增速 |
933.9% |
-123.79% |
353.4% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长61.41%,营业收入同比增长21.6%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
7.57% |
-1.28% |
21.6% |
应收票据较期初增速 |
211.91% |
153.17% |
61.41% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为20.83%,同比下降7.54%;净利率为2.91%,同比增长308.39%;净资产收益率(加权)为4.51%,同比增长343.78%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为24.37%、22.52%、20.83%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
24.37% |
22.52% |
20.83% |
销售毛利率增速 |
-15.49% |
-7.58% |
-7.54% |
?销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期22.52%下降至20.83%,销售净利率由去年同期-1.39%增长至2.91%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
24.37% |
22.52% |
20.83% |
销售净利率 |
5.79% |
-1.39% |
2.91% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为4.51%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
13.12% |
-1.85% |
4.51% |
净资产收益率增速 |
2633.33% |
-114.1% |
343.78% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.01%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
7.92% |
-1.2% |
3.01% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
?非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为59.2%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
非常规性收益(元) |
9098.85万 |
944.44万 |
3050.56万 |
净利润(元) |
8549.18万 |
-2034.11万 |
5154.37万 |
非常规性收益/净利润 |
-447.31% |
-46.43% |
59.2% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为66.53%,同比增长1.15%;流动比率为1.32,速动比率为1.11;总债务为3.61亿元,其中短期债务为3.35亿元,短期债务占总债务比为92.92%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为61.09%,65.78%,66.53%,变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产负债率 |
61.09% |
65.78% |
66.53% |
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.48,1.34,1.32,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
1.48 |
1.34 |
1.32 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.32、0.31、0.28,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.32 |
0.31 |
0.28 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.3亿元,短期债务为3.4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.467%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
2.73亿 |
2.12亿 |
2.34亿 |
短期债务(元) |
4.09亿 |
3.4亿 |
3.35亿 |
利息收入/平均货币资金 |
0.23% |
0.56% |
0.47% |
?总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为21.26%,利息支出占净利润之比为31.61%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务/负债总额 |
27.4% |
21.75% |
21.26% |
利息支出/净利润 |
35.76% |
-130.54% |
31.61% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长26.39%,营业成本同比增长24.26%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
50.07% |
-33.35% |
26.39% |
营业成本增速 |
14.32% |
1.13% |
24.26% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.69,同比增长18.1%;存货周转率为4.69,同比增长22.36%;总资产周转率为0.72,同比增长18.96%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收票据持续增长。近三期年报,应收票据/流动资产比值分别为2.07%、5.55%、8.17%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为334.71%、121.91%、85.49%,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收票据/流动资产 |
2.07% |
5.55% |
8.17% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 |
334.71% |
121.91% |
85.49% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?在建工程变动较大。报告期内,在建工程为221.6万元,较期初增长3132.15%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
6.86万 |
本期在建工程(元) |
221.6万 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.7亿元,较期初增长36.86%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
5303.28万 |
本期其他非流动资产(元) |
7257.99万 |