来源 :有连云2023-11-24
今日早盘，A股三大股指低开低走，电子、煤炭、非银金融等板块跌幅居前，电力板块抗跌属性凸显。电力ETF基金（561700）盘中一度涨0.11%，换手率3.3%。成分股皖能电力、国电电力涨超1%，长江电力、华能水电、国投电力、中国广核均小幅上涨。
此前，相关机构发布2023年10月份全社会发、用电量数据：10月全国统计口径发电机组发电量达到7044亿千瓦时，同比增长5.2%；全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.4%。
中信建投表示，需求高企+盈利能力改善驱动电力设备板块上行周期。
需求侧，海外市场需求向好推动电力设备出口景气度高企（变压器、高压开关、电表出口增速超20%）；网内电力设备招标高企（国网输变电集采总额+47%），特高压柔直已成为技术趋势；新能源建设带动网外电力设备（一/二次设备等）需求高增。
供给侧，核心原材料价格下行，高毛利产品占比增加，毛利持续修复。需求侧持续向好，供给侧相对平稳，盈利能力提升，电力设备仍位于上行周期。
中信建投继续看好电力设备出海（一次设备、电能表），特高压（柔直技术项目推进带来结构性机会），新能源建设带动网外一/二次设备需求增长等，关注海内外需求弹性大的标的。