10月27日,正布局战略转型锂资源的金圆股份(000546.SZ)公布2023年第三季度报告,公司前三季度实现营业收入15.40亿元。回顾今年三季度,金圆股份在大环境承压背景下,仅用时4个月撤销“其他风险”提示,通过主动进行设备检修、资源优化配置、生产工艺提升等多举措对江西子公司进行降本增效,使得江西汇盈成为未来固废业务核心主体,为公司锂资源产业链升级奠定基础。
所处行业景气度回温,产业链供需变动拉高市场情绪
据了解,金圆股份所属行业为锂矿产业,从锂矿指数(884785.WI)近1个月表现来看,根据wind数据显示,行业指数整体上涨1.58%,其中以江特电机(上涨44.16%)、吉翔股份(上涨19.20%)及金圆股份(上涨15.89%)为代表的个股领涨,受到市场资金追捧。
记者追溯产业链上下游动态发现,锂矿板块整体回温主要受益于供需格局发生变化。详细来看,需求端受益于下游新能源汽车产销两旺、新型储能装机规模及项目招标规模再创新高等因素推动,使得锂资源需求紧俏度提升。
中汽协数据显示,9月份,我国新能源汽车产销分别完成87.9万辆和90.4万辆,同比分别增长16.1%和27.7%,市场占有率达到31.6%。据国家能源局数据,2023年上半年,我国新增储能装机规模863万千瓦/1772万千瓦时,已经达到历年累计装机量的总和。而供给方面,由于此前碳酸锂价格已接近厂商成本线,使得部分厂商主动减停产且控制出货。供不应求局面下,国庆节后锂期货出现了连续的价格回暖,甚至于10月12日出现了上市以来的首次涨停。
对于上述板块阶段性表现能否持续,目前市场机构观点不一。而回归上市公司产品盈利水平的稳定性来看,供需格局持续变动环境下,愈加凸显上游锂矿资源与下游应用产品整体布局的必要性。
“开采+回收”双轮布局,新能源转型蓄势待发
众所周知,中国作为全球最大的锂电和新能源汽车制造中心,又是全球主要的汽车消费市场,2022年仍有超64%的锂资源对外依存度,而国内企业海外锂资源布局选择有限背景下,未来核心资源争夺将更为激烈。
金圆股份作为国内少数同时具有境内外矿产布局的企业,公司自2021年转型锂资源产业链以来,便确立了“上游锂资源开采提炼、下游废旧锂电池回收”双轮布局的战略。其中,上游开采环节对境外阿根廷盐湖及境内西藏捌仟错两块优质矿产资源的进行前瞻性布局,其中西藏捌千错万吨级锂盐项目现已建成6000吨产线,阿根廷盐湖已组织多支团队多方面洽谈海外锂资源项目,积极探寻和开发优质锂资源。下游回收环节,公司通过投资参股浙江瓯鹏科技有限公司布局“车、站、电、网”四位一体城市零碳新模式,初步布局了废旧锂电池的回收场景化渠道建设。
对于金圆股份当前发展路径规划,市场人士认为,一体化布局可帮助企业更好的平滑产业链供需动态变化过程中单一产品价格波动的影响。以天齐锂业为例,今年上半年该公司虽然锂化工产品销售价格下降,导致锂化工产品毛利下降;而锂精矿的售价上涨使得该公司控股子公司文菲尔德净利润增加,在细分产品价格波动情况下使得公司整体经营得到有效平衡。尽管当前金圆股份产业链格局仍处于前期部署阶段,未来一旦产业链打通后,对于上下游供需应对及利润空间将具备差异化优势。
事实上,作为近年来从传统行业布局向新能源转型的新兵之一,金圆股份已不断突破历史沿革掣肘,通过内生及外延形式不断储备新能源业务动能,取得阶段性成果。按照公司既定战略,未来管理层将持续推动国内与海外的战略布局,力争形成适应公司目标定位的上游碳酸锂产能及锂资源储备,加快实现“锂资源提炼开发与回收利用一体化产业链”的战略目标。