来源 :新浪财经2025-09-25
老铁们，帮主又来敲黑板了！万向钱潮这几天股价坐上了过山车——从9月中旬的11.52元涨停高位，跌到现在的10.73元，单日振幅一度超6%。这波回调是倒车接人还是风险预警？今天咱继续用“估值筛、基本面筛、风口筛”这三把尺子，给它做个深度CT扫描！
第一筛：估值——价格回归，但够不够便宜？
当前10.73元的股价，对应PE（TTM）约35.7倍，比行业平均的31.2倍仍高出一截。虽然比前阵子11元以上的高点有所回落，但和历史比，PE近3年百分位仍高达99.6%，说明估值还在历史高位区间。不过，若对比智能底盘、机器人这些新兴赛道的公司（行业PE常超50倍），万向钱潮似乎又有一定优势。帮主的结论是：估值泡沫初步挤压，但未到低估区间。若股价能跌破10元（对应PE30倍以下），安全边际会显著提升。
第二筛：基本面——业绩有亮点，隐忧更刺眼！
上半年公司营收69.1亿、净利5.35亿，同比分别增8.57%和9.30%，现金流大幅改善88.71%，这都是实打实的加分项。但细看二季度数据，营收环比下降、扣非净利下滑4.6%，主业增长动能已显疲态。更关键的是，资产负债率飙到61.65%，应收账款占营收比重超40%，这两项“财务地雷”若是持续恶化，可能拖垮未来利润。帮主一直强调：基本面不仅要看增长，更要看健康度！万向钱潮的“老本行”底盘轴承业务依然稳固（国内市占率27.9%），但新业务如机器人关节轴承、滚珠丝杠等仍处于送样阶段，今年内难贡献实质业绩。
第三筛：风口——机器人故事动听，但别被题材忽悠！
机器人业务确实是块肥肉——公司已将其列为第三大战略板块，专攻人形机器人关节轴承、行星滚柱丝杠等核心部件。低空经济、智能底盘这些赛道也符合政策导向。但风口之下需冷静：当前机器人业务尚未量产，而竞争对手（如埃斯顿、新松）已实现批量交付。万向钱潮的技术协同优势能否转化为订单优势，还得看明年产线落地情况。另外，收购美国WAC公司的进展缓慢，国际化红利释放存在不确定性。
帮主策略点睛
短线选手：关注10.50元支撑位，若放量站稳可轻仓搏反弹，止损设于10.20元以下。若股价突破11.50元前高，需警惕量能不足的假突破。
中长线玩家：重点盯住三季报（10月底发布）——若营收环比改善、负债率可控，可逐步布局；反之则需警惕业绩雷。理想建仓区间在9.5-10元（对应PE25-28倍），这个位置赔率更优。
帮主最后唠叨一句：好公司也得有好价格！万向钱潮的转型方向没错，但财务隐患和估值压力不容忽视。老铁们记得攥紧三筛铁律，耐心等待“价格低于价值”的黄金坑！