研报掘金丨太平洋：我爱我家盈利能力持续修复，予“增持”评级

　　11月12日｜太平洋证券研报指出，我爱我家2025年前三季度归母净利润0.42亿元，同比增长398.75%。归母净利润增长明显，业务规模稳步提升。归母净利润较去年同期增长明显，主要受到经纪业务成交量的提升以及相关运营成本下降影响，管理费用和财务费用分别同比下降15.48%和29.71%至6.70亿元和3.64亿元，此外2025年前三季度公司销售毛利率为9.08%，同比增长1.72个百分点，营业外收入较去年同期增长99.37%至0.48亿元。资产管理业务是公司旗下“相寓”品牌所运营的住房租赁管理业务，经过多年的市场培育，公司相寓业务覆盖北京、杭州、上海、苏州、广州等大中型城市，截止2025年9月底，在管房源规模达到约33万套，较年初增加约2.7万套，各项业务增长高于市场平均水平，公司市占率仍继续稳步提升。公司住房总交易金额保持增长，降本增效成果显著，归母净利润明显增长，盈利能力持续修复，给予“增持”评级。