来源 :金融界2024-04-23
4月23日，长安汽车获财信证券增持评级，近一个月长安汽车获得16份研报关注。研报预计2024-2026年公司营收为1815.57亿元、2178.69亿元、2509.81亿元，实现归母净利润86.29亿元、101.29亿元、123.70亿元，对应同比增速为-23.82%，17.38%，22.12%。考虑到公司传统业务较为稳定，新能源布局初见成效，出海及智能化持续推进，短期内公司业绩有望随着国内新能源渗透率的提升保持较快增长；中长期来看，随着海外布局的持续推进及全球汽车智能化渗透率的提升，公司有望获得更好竞争格局，我们看好公司的未来发展，参照同行业公司给与2024年市盈率区间20-25倍，合理区间为17.4-21.8元。
研报认为，长安汽车自主品牌销量呈较快增长，新能源布局初见成效，2023年公司自主品牌新能源汽车完成销量47.40万辆，同比增长74.77%。公司与华为在深圳签署了《投资合作备忘录》，共同构建完整、自主、领先的全栈智能化整车能力。公司正式发布“海纳百川”计划，明确海外发展目标并着力推进全球布局。
风险提示：原材料价格波动风险，市场竞争风险，新能源汽车销量不及预期，宏观经济恢复不及预期。