来源 :朝阳永续2025-12-17
1. 长安汽车 第四季度业绩预期怎么样？
截至2025年12月17日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测公司Q4一致预期营业收入490.09~753.47亿元，同比增长0.5%~54.5%；
预测公司Q4一致预期净利润13.65~38.45亿元，同比变动-63.5%~2.8%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 长安汽车 最新卖方观点
东吴证券 认为： 长安汽车 2025年三季报显示，Q3营收422.4亿元，同比增长23.4%，归母净利润7.6亿元，同比增长2.1%。业绩略低于预期，主要受汇兑损失和海外库存处理影响。公司毛利率和费用率均有所改善。新央企成立后，
长安汽车 加速向智能低碳出行科技公司转型，新能源和智能化技术取得新进展，全球化战略稳步推进。
分业务来说：
1)新能源汽车：完成全固态原型电芯验证，实现产业链自主布局。
2)智能化技术：发布天枢智驾、天枢座舱、天枢底盘等技术。
3)全球化战略：欧洲发布会举行，进军欧洲市场，泰国罗勇备件中心库建成。
东海证券 认为： 长安汽车 2025年三季度报告显示，公司营收和净利润表现稳健，其中营收同比增长3.58%，扣非归母净利润同比增长20.08%。新能源车型如深蓝S05和启源Q07的放量带动了销量增长，尽管主力燃油车型降价影响了单车均价。毛利率环比提升，得益于新能源品牌规模效应和降本措施。公司在智能化领域布局领先，L3级自动驾驶技术有望在B端运营车辆上实现商业化，同时公司正加速研发飞行汽车、人形机器人和无人商用设备，预计未来几年将实现商业化落地。