3月28日,风华高科发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为38.74亿元,同比下降23.37%;归母净利润为3.27亿元,同比下降65.32%;扣非归母净利润为5999.27万元,同比下降92.28%;基本每股收益0.31元/股。
公司自1996年11月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为12.31亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对风华高科2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为38.74亿元,同比下降23.37%;净利润为3.39亿元,同比下降64.3%;经营活动净现金流为5.15亿元,同比下降18.83%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为31.54%,16.69%,-23.37%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
43.32亿 |
50.55亿 |
38.74亿 |
营业收入增速 |
31.54% |
16.69% |
-23.37% |
归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为3.3亿元,同比大幅下降65.32%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
3.59亿 |
9.43亿 |
3.27亿 |
归母净利润增速 |
5.86% |
162.92% |
-65.32% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.6亿元,同比大幅下降92.28%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
4.32亿 |
7.78亿 |
5999.27万 |
扣非归母利润增速 |
66.7% |
80.16% |
-92.28% |
净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为3.7亿元、9.5亿元、3.4亿元,同比变动分别为6.97%、155.28%、-64.3%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
3.72亿 |
9.51亿 |
3.39亿 |
净利润增速 |
6.97% |
155.28% |
-64.3% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为6.7亿元、6.3亿元、5.2亿元,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
6.66亿 |
6.35亿 |
5.15亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.97%,同比下降41.91%;净利率为8.76%,同比下降53.42%;净资产收益率(加权)为3.17%,同比下降78.32%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为17.97%,同比大幅下降41.91%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
29.65% |
31.91% |
17.97% |
销售毛利率增速 |
23.63% |
7.63% |
-41.91% |
销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为8.76%,同比大幅下降53.42%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
8.6% |
18.81% |
8.76% |
销售净利率增速 |
-18.68% |
118.77% |
-53.42% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为3.17%,同比大幅下降78.32%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
6.21% |
14.62% |
3.17% |
净资产收益率增速 |
0.32% |
135.43% |
-78.32% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为53.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
非常规性收益(元) |
5356.33万 |
1.28亿 |
1.82亿 |
净利润(元) |
3.72亿 |
9.51亿 |
3.39亿 |
非常规性收益/净利润 |
5.63% |
13.48% |
53.6% |
处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为63.83%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产或股权处置现金流入(元) |
- |
- |
2.17亿 |
净利润(元) |
3.72亿 |
9.51亿 |
3.39亿 |
资产或股权处置现金流入/净利润 |
- |
- |
63.83% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为24.06%,同比下降30.47%;流动比率为2.74,速动比率为2.51;总债务为15.02亿元,其中短期债务为8.78亿元,短期债务占总债务比为58.48%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.58、2.11、2.01,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
2.58 |
2.11 |
2.01 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.3、0.23、0.18,持续下降。
项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
经营活动净现金流(元) |
3.33亿 |
5.06亿 |
2.41亿 |
流动负债(元) |
13.87亿 |
28.25亿 |
26.41亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
0.24 |
0.18 |
0.09 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为2.6亿元,较期初变动率为69.2%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
1.55亿 |
本期其他应收款(元) |
2.63亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为12.6亿元、22.1亿元、7.3亿元,公司经营活动净现金流分别6.7亿元、6.3亿元、5.2亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资本性支出(元) |
12.57亿 |
22.06亿 |
7.33亿 |
经营活动净现金流(元) |
6.66亿 |
6.35亿 |
5.15亿 |
资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-3.5亿元,营运资本为49.4亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为53亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
52.95亿 |
营运资金需求(元) |
-3.55亿 |
营运资本(元) |
49.41亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.59,同比下降21.99%;存货周转率为4.2,同比下降17.88%;总资产周转率为0.29,同比下降43.61%。
从经营性资产看,需要重点关注:
应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为4.59,同比大幅下降至21.99%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
5.5 |
5.89 |
4.59 |
应收账款周转率增速 |
28.7% |
7.03% |
-21.99% |
存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为6.32,5.04,4.2,存货周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
6.32 |
5.04 |
4.2 |
存货周转率增速 |
21.07% |
-20.24% |
-17.88% |
从长期性资产看,需要重点关注:
总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.55,0.52,0.29,总资产周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总资产周转率(次) |
0.55 |
0.52 |
0.29 |
总资产周转率增速 |
17.36% |
-6.08% |
-43.61% |
固定资产变动较大。报告期内,固定资产为44.6亿元,较期初增长41.44%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
31.53亿 |
本期固定资产(元) |
44.59亿 |
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.81、1.6、0.87,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
43.32亿 |
50.55亿 |
38.74亿 |
固定资产(元) |
23.95亿 |
31.53亿 |
44.59亿 |
营业收入/固定资产原值 |
1.81 |
1.6 |
0.87 |
从三费维度看,需要重点关注:
销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.41%、1.59%、1.99%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
6103.79万 |
8027.02万 |
7696.55万 |
营业收入(元) |
43.32亿 |
50.55亿 |
38.74亿 |
销售费用/营业收入 |
1.41% |
1.59% |
1.99% |