来源 :雪球2024-03-01
格力电器5年只要实现利润增长50%，市场在低经济增长下的，低利率环境下，25PE的格力电器是可以站稳的。
290*1.5*25=10875，市值就可以上万亿。
2024年业绩增长应该还是双位数的增长。
来解释一下格力电器与房地产周期的关系，首先，买空调等家电不是换房才需要，而是坏了或者已经很久了还是需要换的，而且空调等家电是比茅台都牛的必须品，茅台你可以不喝，而空调你不能不用。所以，一直说格力电器的商业模式不如茅台，其实我们要知道茅台其实不仅仅喝了消费了，市场上的存货压货还是非常多的，而且零售价2020年以来也没有上涨，2600~2800，所以说茅台的稀缺性也是过渡的夸大化。
18万亿人民币市值的苹果，29，PE就说人家有护城河，而万亿市值的格力电器，25pe就说没有护城河了，这类人无非就是对自己国家的优质资产的价值的不理解，以所谓过去的PE来看未来企业的价值，是对自己国家的企业的不自信。
格力电器未来估值到25PE依然是合理估值，不存在只有大牛市的泡沫才能支撑住，而是低经济增长下的低利率环境下的制造业龙头应该具有的合理估值，因为未来的3年期大额存单利率会低于2%，现在是2.35%，而25PE的格力电器这样稳健的行业龙头，对应的不增长后的稳定年回报率是4%，高于3年期大额存单一倍的回报率，难道就没有吸引力？
难道50~70倍PE的房地产就有吸引力？曾经的房地产炒到了70~100倍的PE,是市场极其不理性的表现，而2020年底2021年年初高位买入房子的人，他们现在在想什么？
有人会说，过去持有7年都没有上万亿，未来5年就上万亿？市场是逐步在教育人们的思想的，过去的年轻人一定要买房，现在的年轻人租房也觉得没有什么不可以的，人的思想是逐步进化的，现在的一些老人还习惯于存钱，但是随着我们资本市场的法则化规范化，市场逐步产生财富效益，存款搬家都是迟早的事。
现在的阶段卖出低估的核心资产，与2005年卖出核心城市的核心地段的次新房与新房是没有本质区别，就是对未来的认知能力的不足。
100以下卖出格力电器的人，未来一定后悔。