来源 :野火财经2024-04-30
直到4月30日凌晨3点左右才发布的格力电器年报，依旧有许多看点。
2023年报显示，格力电器（000651）完成总营收2050亿元，再次站在2000亿元以上，营收增长7.8%，比2022年0.3%增速大为改善。
格力电器的业务较为多元，但以空调为主，去年完成1512亿元营收，增长超过12%；工业制品收入增长近32%，超过100亿元；智能装备收入增长55%，但规模较低只有6.7亿元。
绿色能源也增长51%，达到71亿元；小家电业务减少12%，只有40亿元；其他业务减少幅度最高，超过20%，实现294亿元。“其他”增长大约56%，达到15.7亿元。
空调去年营收增长164亿元，占格力电器全部营收增量148亿元比例是111%，即全部增量可以视为来自空调。
而毛利率也是空调最高，去年超过37%，增加4.6个百分点，但低于2014年和2016年水平，为历史第三高，且从2013年开始持续超过30%。
空调业务的毛利润560亿元，占格力电器全部毛利润634亿元比例约88%，较营收占比多15个百分点，依旧是公司利润的奶牛。
小家电业务毛利率也不错，达到35.5%，就是规模有限；收入规模294亿元的其他业务，毛利率只有4.4%，应该很难盈利。综合毛利率30.57%，增加4.53个百分点。
因为有太多现金储备，格力电器全年利息收入62亿元，比2022年46.5亿元的利息收入增加15.5亿元，但资产减值损失扩大到25亿元，比2022年增加15亿元，这两者变动基本抵消了。
2023年，格力电器实现归母净利润290亿元，增加18.4%，也是2018年后再次回到两位数增幅；基本每股收益5.22元。
另外两个家电巨头，美的集团净利润337亿元，基本每股收益4.34元。海尔智家实现归母净利润166亿元，基本每股收益1.79元。格力利润规模低于美的高过海尔智家，每股收益超过美的和海尔智家。
根据分红计划，格力电器每股派息2.38元，合计派息131亿元，分红率大约为45.6%，和2022年的45.8%基本持平。该分红计划还需要股东大会审议通过。
年报中还披露了格力电器的高管薪酬情况。只有董事长兼总裁董明珠薪酬超过千万元，比2022年增加大约72万元，大约1214万元。
副总裁谭建明和董事张伟薪酬都是400万元；副总裁方祥建和邓晓博都是300万元；副总裁庄培、舒立志薪酬是240万元、220万元；财务负责人廖建雄180万元；职工监事王法雯薪酬74万元，独立董事刘姝威等薪酬20万元。
还有多名高管受益股权激励，比如董明珠去年又增加1000万股，合计持股5449万股，也是公司前十大股东。按照每股分红2.38元，董明珠通过分红就可以得到现金约1.3亿元。
截至2023年末，格力电器员工总数7.26万人，和2022年末相比略增加230人，去年人均创利38.2万元，人均薪酬16.4万元，比2022年增加1万元。
截至4月30日，格力电器总市值2372亿元，对应净利润290亿元，市盈率为8.2%，2.38元分红，对应股价42元，股息率大约为5.67%。
备注：本文所说的薪酬包括工资及奖金、员工福利费、五险一金、企业年金、补充退休福利等，且为税前。