4月14日，大连友谊发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为1.49亿元，同比下降15.24%；归母净利润为-5016.26万元，同比增长76.77%；扣非归母净利润为-5023.17万元，同比增长76.88%；基本每股收益-0.1407元/股。
公司自1997年1月上市以来，已经现金分红19次，累计已实施现金分红为6亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对大连友谊2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为1.49亿元，同比下降15.24%；净利润为-5979.76万元，同比增长79.77%；经营活动净现金流为-4087.86万元，同比下降190.35%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为1.5亿元，同比下降15.24%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
1.76亿 |
1.76亿 |
1.49亿 |
| 营业收入增速 |
-77.34% |
0.32% |
-15.24% |
连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.1亿元，-0.2亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-1702.7万 |
-1261.36万 |
-1807.3万 |
营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降15.24%，净利润同比增长79.77%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
1.76亿 |
1.76亿 |
1.49亿 |
| 净利润（元） |
396.1万 |
-2.96亿 |
-5979.76万 |
| 营业收入增速 |
-77.34% |
0.32% |
-15.24% |
| 净利润增速 |
101.15% |
-7563.76% |
79.77% |
净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为396.1万元、-3亿元、-0.6亿元，连续两年亏损。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
396.1万 |
-2.96亿 |
-5979.76万 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为396.1万元、-3亿元、-0.6亿元，同比变动分别为101.15%、-7563.76%、79.77%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
396.1万 |
-2.96亿 |
-5979.76万 |
| 净利润增速 |
101.15% |
-7563.76% |
79.77% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为0.16%、0.18%、1.95%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
28.9万 |
32.59万 |
290.72万 |
| 营业收入（元） |
1.76亿 |
1.76亿 |
1.49亿 |
| 应收账款/营业收入 |
0.16% |
0.18% |
1.95% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.4亿元，持续三年为负数。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-4823.46万 |
-1407.9万 |
-4087.86万 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为22.08%，同比下降13.45%；净利率为-40.01%，同比增长76.14%；净资产收益率（加权）为-12.72%，同比增长68.93%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为22.08%，同比大幅下降13.45%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
24.31% |
25.51% |
22.08% |
| 销售毛利率增速 |
58.74% |
4.96% |
-13.45% |
销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期25.51%下降至22.08%，销售净利率由去年同期-167.66%增长至-40.01%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
24.31% |
25.51% |
22.08% |
| 销售净利率 |
2.25% |
-167.66% |
-40.01% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.72%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
4.14% |
-40.94% |
-12.72% |
| 净资产收益率增速 |
109.81% |
-1088.89% |
68.93% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-13.1%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
2.28% |
-37.13% |
-13.1% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为66.92%，同比增长5.53%；流动比率为0.38，速动比率为0.32；总债务为1370.74万元，其中短期债务为1370.74万元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为49.66%，63.41%，66.92%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
49.66% |
63.41% |
66.92% |
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.59，0.46，0.38，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
0.59 |
0.46 |
0.38 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.32、0.31、0.31，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.32 |
0.31 |
0.31 |
从资金协调性看，需要重点关注：
CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.4亿元、-257万元、-135.8万元，需关注资金链风险。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-4087.86万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-257.02万 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-135.84万 |
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为426.6万元、493.4万元、257.3万元，公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、-0.1亿元、-0.4亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
426.64万 |
493.37万 |
257.34万 |
| 经营活动净现金流（元） |
-4823.46万 |
-1407.9万 |
-4087.86万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为92.46，同比下降83.88%；存货周转率为3.31，同比下降23.96%；总资产周转率为0.15，同比增长0.59%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为92.46，同比大幅下降至83.88%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
51.35 |
573.54 |
92.46 |
| 应收账款周转率增速 |
-22.74% |
1016.99% |
-83.88% |
存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为3.31，同比大幅下降23.96%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
0.08 |
4.35 |
3.31 |
| 存货周转率增速 |
-59.08% |
5377.01% |
-23.96% |
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.02%、0.03%、0.3%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
28.9万 |
32.59万 |
290.72万 |
| 资产总额（元） |
13.44亿 |
10.39亿 |
9.69亿 |
| 应收账款/资产总额 |
0.02% |
0.03% |
0.3% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为2.04%、3.17%、3.87%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
2743.94万 |
3298.42万 |
3746.97万 |
| 资产总额（元） |
13.44亿 |
10.39亿 |
9.69亿 |
| 存货/资产总额 |
2.04% |
3.17% |
3.87% |
从长期性资产看，需要重点关注：
在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为3.8亿元，固定资产为2亿元，在建工程超过固定资产。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 在建工程（元） |
5.98亿 |
3.8亿 |
3.8亿 |
| 固定资产（元） |
2.24亿 |
2.1亿 |
1.96亿 |