来源 :长江商报2022-07-05
券商股锦龙股份（000712.SZ）再谋定增，发行对象依然是朱凤廉，后者有望成为公司实际控制人。
根据近日披露的定增预案，公司拟以12.17元/股价格定向发行不超过2.64亿股，募集资金不超32.13亿元，这些募资全部用于偿还公司借款和补充流动资金。
本次的发行对象只有一个，即朱凤廉，她以现金认购。如果本次定增事项顺利完成，朱凤廉将成为公司实际控制人。
朱凤廉为锦龙股份实际控制人杨志茂的配偶。目前，朱凤廉直接持有锦龙股份14.70%股权，杨志茂直接持有7.40%股权，其还通过东莞市新世纪科教拓展有限公司（简称新世纪）持股27.90%，杨志茂直接间接科技持有锦龙股份29.72%股权。
如果本次定增按发行数量上限实施，定增完成后，朱凤廉对锦龙股份的持股比升至34.15%，成为公司控股股东、实际控制人。新世纪公司持股比为21.55%、杨志茂持股比为5.72%。朱凤廉、杨志茂及新世纪公司将合计持有锦龙股份的61.41%，杨志茂、朱凤廉同为锦龙股份实际控制人。
不过，本次定增事项能否顺利完成，市场有担忧。因为，这是2020年以来锦龙股份筹划的第三次定增。
2020年8月，锦龙股份披露的首次定增预案为，向朱凤廉发行不超过2.64亿股股份，发行价格为13.47元/股，募资总额为不超35.56亿元。发行完成后，杨志茂、新世纪放弃表决权，朱凤廉成为公司控股股东、实际控制人。2021年6月，首次定增终止。
2021年6月，锦龙股份披露类似的第二份定增预案，与第一份定增预案大同小异，不同的是，发行价格调整为12.59元/股，募资总额为不超33.24亿元。募资完成后，朱凤廉新增为实际控制人。最终，这份定增预案也未能实施。
综上，上述三次定增预案并无大的实质性变动，募资金额变动主要是受二级市场股价波动而调减发行价格，相较于第一份定增预案，最新披露的定增预案，朱凤廉将少掏3.43亿元。
市场担忧的是，本次定增最终能否顺利完成。
定增募资对锦龙股份而言，主要是优化公司财务状况，满足作为综合类证券公司控股股东的资产规模等资质条件。
据了解，锦龙股份用于拓展业务的资金来源主要通过向金融机构借款或发行公司债券的方式解决，公司资产负债率较高。数据显示，2019年、2020年、2021年末锦龙股份合并口径资产负债率分别为80.83%和77.36%、74.86%，母公司口径资产负债率分别为 63.42%、66.34%和 69.39%。
锦龙股份称，若本次定增募集资金到位后，假设按照募集资金总额32.13亿元进行测算，公司的合并口径资产负债率将由74.86%降低至64.88%左右，母公司口径资产负债率将由69.39%降低至47.55%左右，处于较为合理的水平。
目前，锦龙股份控股中山证券，同时也是东莞证券的主要股东。
证监会曾规定，现有综合类证券公司的控股股东如果达不到《证券公司股权管理规定》条件的，给予5年过渡期，逾期仍未达到要求的，不影响该证券公司继续开展证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐等常规证券业务，但不得继续开展场外衍生品、股票期权做市等高风险业务。
近年来，锦龙股份的经营业绩不佳。2018年，公司亏损1.81亿元，2019年、2020年盈利0.71亿元、0.66亿元。2021年及今年一季度，公司分别亏损1.31亿元、2.10亿元，一年及一个季度合计亏损3.41亿元。