刚刚表态争创“一流投行”的国海证券，荣获了包括“年度优秀投行业务券商”在内的三项大奖。
整版荣誉公告
话说，行家在《又见券商“一流投行”宣言，谁反对？》一文中，根据公开报道列示了多家积极创建“一流投行”的券商，供网友票选。
推文发出后，行家又收到了多家券商“争创一流”的消息。
比如，中国网财经发布于6月28日的报道称，国海证券始终胸怀“国之大者”，坚持金融工作的政治性、人民性，以向一流学习、争创一流的志向，争做执业质量的一流、细分赛道的一流，走特色化差异化发展道路，以高质量的金融服务做好“五篇大文章”。
在这一官媒报道发布前一天，base南宁的南国早报，揭晓了第八届广西金融服务百姓口碑榜。作为入榜的唯一家券商，整版报道国海证券揽获“年度优秀投行业务券商”“普惠金融突出贡献机构”“年度ESG优秀企业”三项大奖。
略翻获奖理由，行家发现站在了“政治觉悟”的高度：国海证券始终坚持党的领导，确保业务发展方向与国家战略保持一致，通过实行区域和行业双深耕策略，以更稳健的合规风控、更强的综合金融服务能力形成差异化、特色化发展的投行品牌，为资本市场高质量发展、社会经济发展积极贡献力量。
创下十年新低
在行家印象中，国海证券的投行业务，似乎并没有多少波澜。
从业绩表现来看，国海证券2023年营业收入和净利润录得两位数增幅。而投行业务却同比下降20.19%，收入仅为1.58亿元，为近年来的最低值。
分部数据显示，以IPO和再融资为主的企业金融服务条线，营业收入为0.70亿元，营业支出却达到1.22亿元。以此计算，营业利润为-0.52亿元；毛利率同比下降41.6个百分点，降至-74.03%。
年内尚未开张
再看人员配置，国海证券现有41名保荐代表人，排名行业第43位。而在2021年到2023年，保代数量分别为36、28、37名。
而从项目资源来看，国海证券在深交所仅见1单早已撤回的IPO项目，另有两单再融资项目于2023年注册生效。在上交所，国海证券两单IPO项目注册生效项目均在2021年，最近三年均未见别的项目。
据界面新闻统计，2023年国海证券IPO共有2单项目，募资金额0.12亿元。另据红刊财经报道，2024上半年三大交易所新增44家上市公司，国海证券无一上榜。
这也让行家纳闷，国海证券的投行品牌，体现在哪呢？
寥寥数行介绍
翻阅国海证券2023年报，关于投行业务仅有如下一段文字。
公司坚持“立足区域开发、打造特色投行”的策略，致力于为各类型、各行业提供优质的股权融资、债务融资、并购重组等全生命周期的企业金融服务，具体涵盖首次公开发行（IPO）、再融资、并购重组、财务顾问、公司债券、企业债券、债权融资计划等多种类型。近年来公司已先后为全国610余家企业提供包括IPO、再融资、收购兼并在内的多元金融服务，形成了中小企业IPO和再融资等业务特色。
而在“主要风险因素”章节，国海证券明确提及了投行业务存在风险。
受宏观因素、多种微观因素、市场风险和相关证券发行人经营风险及违法行为等各种风险因素叠加的影响，公司投资银行业务面临投资者纠纷等风险。公司一方面积极做好存量风险的应对化解工作；另一方面，对于新增业务，公司继续通过严格执行外部法律法规、监管规则及内部管控制度，严把项目入口关，强化风险防范意识，不断提高工作质量，压实内控三道防线责任等多种有效措施，强化风险管理。
这段似乎有些突兀的表述，倒也是因为“前车之鉴”。
曾有前车之鉴
2022年，国海证券因作为胜通集团债券主承销商，“未勤勉尽责，所出具的承销文件存在虚假记载”，被证监会没收违法所得1798万元，并处以60万元的罚款。
国海证券2023年报披露了24起重大案件，其中9起“证券虚假陈述责任纠纷”，均与胜通债有关。原告方包括国元证券、民生证券、银河金汇、金元顺安基金、创金合信基金、私募机构上海中能投资管理有限公司（简称：中能投资），以及恒大人寿。
对照国海证券在今年2月发布的公告，七家原告涉诉金额合计11.34亿元，国海证券计提减值0.55亿元。
近期新增罚单
当然，要说风险意识，国海证券还是蛮强的。
年报公告发布后不久，国海证券相继收到了来自江苏证监局和深圳证券交易所的投行罚单。
今年4月10日，江苏证监局点名国海证券在金通灵科技集团股份有限公司（简称：金通灵）2017年非公开发行股票履行持续督导职责过程中，未能勤勉尽责履行相关义务，持续督导期出具的2017-2019年度持续督导现场检查报告存在不实记载,持续督导报告对外发布程序不符合规定等。并对国海证券、林举、唐彬采取出具警示函的监督管理措施。
5月14日，深交所依据江苏证监局这份编号为〔2024〕60号的罚单，对国海证券及两名保代“追加”通报批评的处分，并记入诚信档案。
据中证协信息，国海证券现有4名C类保代，唐彬正是其中之一。
履历显示，唐彬早年任职于国泰君安证券。他于2007年加入国海证券，2012年10月取得保代资质，在国海证券，他累计签署7单项目。因“金通灵案”，这位资深保代名下有2条”违法失信”记录。
另据伟海精英数据，林举于2008年11月加入国海证券，2015年1月担任保代；2021年后未在券商执业。
高管出现变动
行家注意到，国海证券的主要高管，也发生了变动。
2016年中，国海证券的危急时刻，不惑之年的卢凯获准担任副总裁。他在2020年初担纲国海证券总裁，直到2023年底离职。目前他已履职苏新基金法定代表人、总经理，代行董事长职责。
现任总裁度万中，今年已经57岁，在证券行业有着深厚的资历。他曾任君安证券武汉证券交易营业部高级经理、债券部业务董事，民生证券机构业务部副总经理等职。自2003年加入国海证券以来，他历任固定收益证券部副总经理、深圳分公司副总经理、自营分公司首席投资经理及副总经理、金融市场部总经理、总裁助理、投资总监、副总裁、副总裁（代行总裁职务）等职务。2019年4月至今任金融市场委员会主任；2024年2月1日起任公司总裁。
而国海证券分管投行的高管，行家也找到了明确的证据。在燕文波跳槽华金证券后，由副总裁程明作为保荐业务负责人签署投行文件。
作为国海证券高管团队中的“少壮派”，生于1979年的程明，有着监管背景。他曾任中国金融期货交易所交易部经理助理（期间借调证监会研究中心、非上市公众公司部工作）；证监会非上市公众公司部主任科员、副处长，公司债券部副处长、调研员等职。2022年1月起，他担任国海证券副总裁兼企业金融服务委员会主任。
2023年，程明先生的薪酬为146.7万元，同比增长1.92%，并且是国海证券唯一一位薪酬同比增长的现任高管。
