3月23日,冀东装备发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为32亿元,同比下降7.26%;归母净利润为1372.87万元,同比下降34.4%;扣非归母净利润为673万元,同比增长79.99%;基本每股收益0.0605元/股。
公司自1998年8月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为4225万元。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为32亿元,同比下降7.26%;净利润为1951.26万元,同比增长12.55%;经营活动净现金流为1.58亿元,同比增长1828.44%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
? 营业收入下降。报告期内,营业收入为32亿元,同比下降7.26%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
26.52亿 |
34.5亿 |
32亿 |
营业收入增速 |
4.16% |
15.88% |
-7.26% |
? 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.1亿元,同比大幅下降34.4%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
448.07万 |
2092.79万 |
1372.87万 |
归母净利润增速 |
-81.02% |
25.34% |
-34.4% |
? 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降7.26%,净利润同比增长12.55%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
26.52亿 |
34.5亿 |
32亿 |
净利润(元) |
-1076.87万 |
1733.72万 |
1951.26万 |
营业收入增速 |
4.16% |
15.88% |
-7.26% |
净利润增速 |
-179.32% |
381.2% |
12.55% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
? 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长99.12%,营业成本同比增长-7.95%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
-23.51% |
-24.72% |
99.12% |
营业成本增速 |
3.99% |
15.19% |
-7.95% |
? 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长99.12%,营业收入同比增长-7.26%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
-23.51% |
-24.72% |
99.12% |
营业收入增速 |
4.16% |
15.88% |
-7.26% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降7.26%,经营活动净现金流同比增长1828.44%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
26.52亿 |
34.5亿 |
32亿 |
经营活动净现金流(元) |
1.53亿 |
-913.11万 |
1.58亿 |
营业收入增速 |
4.16% |
15.88% |
-7.26% |
经营活动净现金流增速 |
1508.9% |
-104.92% |
1828.44% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为6.68%,同比增长11.59%;净利率为0.61%,同比增长21.36%;净资产收益率(加权)为3.59%,同比下降29.19%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
? 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为6.68%,同比大幅增长11.59%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
4.88% |
5.99% |
6.68% |
销售毛利率增速 |
3.21% |
10.46% |
11.59% |
? 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期5.99%增长至6.68%,存货周转率由去年同期24.43次下降至17.51次。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
4.88% |
5.99% |
6.68% |
存货周转率(次) |
14.44 |
24.43 |
17.51 |
? 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期5.99%增长至6.68%,应收账款周转率由去年同期5.83次下降至4.95次。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
4.88% |
5.99% |
6.68% |
应收账款周转率(次) |
4.75 |
5.83 |
4.95 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
? 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为3.59%,同比大幅下降29.19%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
1.31% |
5.07% |
3.59% |
净资产收益率增速 |
-81.76% |
19.01% |
-29.19% |
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.59%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
1.31% |
5.07% |
3.59% |
净资产收益率增速 |
-81.76% |
19.01% |
-29.19% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.17%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
0.57% |
2.94% |
2.17% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
? 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为37.9%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
非常规性收益(元) |
2324.74万 |
2122.15万 |
740.34万 |
净利润(元) |
-1076.87万 |
1733.72万 |
1951.26万 |
非常规性收益/净利润 |
134.09% |
122.4% |
37.9% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
? 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为88.78%,客户过于集中。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大客户销售占比 |
89.23% |
91.39% |
88.78% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为80.92%,同比增长1.85%;流动比率为1.05,速动比率为0.92;总债务为2.14亿元,其中短期债务为2.14亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
? 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.17,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.15 |
0.18 |
0.17 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.6亿元,短期债务为2.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.28%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
2.81亿 |
2.55亿 |
2.6亿 |
短期债务(元) |
3.56亿 |
2.89亿 |
2.14亿 |
利息收入/平均货币资金 |
1.54% |
1.51% |
1.28% |
? 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为3亿元,较期初变动率为109.96%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
1.45亿 |
本期预付账款(元) |
3.05亿 |
? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长109.96%,营业成本同比增长7.95%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
72.43% |
-65.26% |
109.96% |
营业成本增速 |
3.99% |
15.19% |
-7.95% |
从资金协调性看,需要重点关注:
? 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-48.2万元,营运资本为0.9亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为0.9亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
9379.76万 |
营运资金需求(元) |
-48.19万 |
营运资本(元) |
9331.57万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.95,同比下降15.06%;存货周转率为17.51,同比下降28.34%;总资产周转率为1.53,同比增长2.56%。
从经营性资产看,需要重点关注:
? 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为17.51,同比大幅下降28.34%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
14.44 |
24.43 |
17.51 |
存货周转率增速 |
8.53% |
51.63% |
-28.34% |
从长期性资产看,需要重点关注:
? 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为483.3万元,较期初增长5292.32%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
8.96万 |
本期在建工程(元) |
483.27万 |