关于房地产行业的政策利好仍在不断释放。
最近中央层面多部门陆续发文定调房地产市场，三度强调行业重要性：
首先是于《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》提出要促进居住消费健康发展，其次为国务院副总理刘鹤对外重申房地产是国民经济的支柱产业，最后是在北京举行的中央经济工作会议上，明确指出要确保房地产市场平稳发展。
此番定调，为接下来一段时间房地产行业发展方向提供指引。尤其是重申“房地产是国民经济支柱产业”这一点，有分析称，这是过去十几年以来，对房地产政策定调较为宽松的一次，宽松度仅次于2015年。
市场信心大涨。事实上，自11月份以来，房地产救市政策密集输出，从之前的“救项目”，发展到“救房企”，再到如今的“支柱行业”说法，局势愈发明朗。
政策发声不断的同时，监管层也正促进政策落地见效，包括推动房地产纾困基金、政策性银行专项借款、金融机构配套融资等的落地。
为落实“保交楼、稳民生”的相关要求，多家房企选择股权融资补充运营资金，加快项目交付。连日来，已有二十多家上市房企发布配股或定增融资公告。A股方面，华夏幸福、金科、绿地、世茂等多家房企宣布拟筹划非公开发行股票募资。
趁着政策窗口期，三湘印象也抛出非公开发行股票预案，以期增强资金实力，提高公司可持续经营能力。
优化资产结构
尽管政策暖风频吹，但政策传导落地仍需一段时间，短期信心有待恢复。当前房地产市场销售延续下行态势，市场需求不足。
数据显示，11月份，全国商品房销售额约1万亿，同比下降32.2%，单月降幅较10月扩大8.5个百分点；商品房销售面积约为1.0亿平方米，同比下降33.3%，单月降幅较10月扩大10个百分点。
受到整体经济走势及国内疫情反弹等影响，商品房销售同比、环比降幅继续扩大，楼市依然在低位徘徊。这意味着房企短时间内难以依赖销售回款实现周转，只能另寻融资渠道补充资金。
而监管层出台利好政策、适时放宽融资，大大增强了资本市场对于房地产的信心，为房企进行股权融资带来新的机会。
特别是A股市场，多家上市房企纷纷采用定增融资的方式筹资。据中指研究院统计，自11月以来，A股已有17家进行非公开定增融资，其中包括福星股份、世茂、新湖中宝、大名城等多家房企或涉房企业。
与大部分A股上市房企相似，三湘印象抛出的非公开发行股票预案，也是拟向不超过35名的特定投资者发行股票，发行数量不超过本次非公开发行前公司总股本的30%，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。
基本都是以定增规定的上限进行公告，具体数额待定，为后续方案留有余地。
根据公告，截至2022年9月30日，三湘印象总股本12.04亿股，本次非公开发行股票募集资金总额不超过16亿元，本次发行数量不超过本次非公开发行前公司总股本的30%，即不超过3.61亿股。
此前业内曾表示，比起公开发行股份，定向增发是提升增发融资成功率的重要保证，还是有一些潜在投资者愿意搏一搏。
三湘印象在公告中提到，这些特定投资者包括证券投资基金管理公司、证券公司、资产管理公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其它符合法律法规规定的其他法人投资者和自然人等。
一旦定增成功，可以让三湘印象补充短期内运营所需资金。其在公告中表示，本次非公开发行完成后，公司资本实力得到充实，净资产大幅提高，有利于优化公司资产结构，改善公司财务状况。
其提及，近年房企获取资金的门槛不断提高。一方面，受银行房地产贷款“集中度”管理、土地“两集中”等政策的影响，公司经营压力增大；另一方面，近些年房地产行业公司融资渠道较为单一，公司获取资金的难度及成本较大，对业务经营产生了一定程度的影响。
截至2022年 9月30日，三湘印象一年内到期的长期借款金额6.56亿元，在手货币资金9.54亿元，资产负债率45.43%，短期债务仍能覆盖。
而通过定增发行募集资金，能够进一步改善资产负债结构，保证资金安全。
奉行长期主义
一般定增发行股份，会摊薄原有股东权益，股价也会应声而跌，但需要知道，这只是短期的市场反应。
三湘印象在公告中提醒投资者关注本次非公开发行摊薄即期回报的风险。其称，本次非公开发行完成后，在公司实现盈利的情况下，公司的每股收益、净资产收益率等指标存在摊薄的风险。
为了应对本次非公开发行摊薄即期回报的问题，三湘印象采取了不少措施，甚至制定了《公司未来三年（2023-2025 年）股东回报规划》，优化投资回报机制。
另一重要举措则是，加快募投项目投资进度，尽快实现项目预期效益。
根据公告，三湘印象公司拟募集资金总额不超过16亿元（含本数），拟使用4.2亿元用于海尚苑西区住宅项目、7亿元用于海尚苑东区住宅项目(二期)，并将剩下的4.8亿元用于补充流动资金及偿还银行借款。
可以看到，募资所得将全部用于房地产主业项目开发与建设。随着项目逐步进入回收期，三湘印象的盈利能力和经营业绩将会显著提升，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。
上述提及的两个项目，位于河北省廊坊市三河市燕郊开发区，资金投入均已接近过半。
其中，海尚苑西区住宅项目总占地面积5.12万平方米，总建筑面积14.64万平方米，产品有住宅、配套服务设施等多种规划形态，总投资10.42亿元。该项目已于2020年8月开工建设，预计竣工日期为2023年12月。截至2022年11月30日，已投入资金4.61亿元。
按照其测算的经济指标，海尚苑西区住宅项目销售收入21.39亿元，净利润4.15亿元，销售利润率19.39%，未来效益可观。
而海尚苑东区住宅项目(二期)占地面积7.02万平方米，总建筑面积17.40万平方米，总投资13.32亿元。该项目已于2020 年12月开工建设，预计竣工日期为2024年5月。截至2022年11月30日，已投入资金5.23亿元。
据悉，项目测算的销售收入24.34亿元，净利润3.91亿元，销售利润率16.07%。
项目均在建设当中，后续募集资金投入可以推动项目顺利实施，推动三湘印象“保交楼、稳民生”重要工程的顺利实施。
今年10月，位于北京燕郊的三湘印象·森林海尚城顺利交付。三湘印象不仅按时交付，更以高质量交付，打造了环京区域唯一的科技精装住宅。
如若为海尚苑住宅项目注入足够的资金，还能进一步提升三湘印象在绿色科技地产开发领域中的品牌和地位。
海尚苑住宅项目整体占地26万平方米，站位北京外溢区，传承“海尚系列”经典，坚持绿色低碳科技地产发展之路，全面推广新技术、新材料运用。而项目一旦入市，或能引领环京市场，再造区域标杆。
三湘印象强调，项目顺利实施对于提升公司在北方市场的知名度、后续业务开展以及增厚公司利润水平均具有重要意义。
因此，定增募资虽然会引起短期的资本市场波动，但募资所得资金能为三湘印象未来发展带来新的机遇，实为长期利好。
作为聚焦“地产+文化”双主业的公司，三湘印象向来奉行长期主义。以长远的目光看向未来，不管是地产，还是旅游业，都保持着一定的市场需求，发展空间仍存。
与此同时，三湘印象也在提前抢占文旅市场。
近期修改了公司经营范围，新增了如旅游开发项目策划咨询、数字内容制作服务、数字创意产品展览展示服务等范围，更加聚焦文旅产业。