亚钾国际钾肥产能建设提速 钾肥供给呈现寡头垄断格局

加拿大、俄罗斯、白俄罗斯为全球储量最高的3个国家，合计占全球钾盐储量68%以上，中国资源储量占有率仅6%，分布呈现资源高度集中的状况。根据Fertilizer Daily数据，2023年1-5月，俄罗斯的钾肥产量较上年同期减少了12.1%。 钾肥供应受阻成为国际问题，因地缘政治冲突事件影响，俄罗斯及白俄罗斯依然处于受制裁状态，仍然存在海运运输受阻、支付结算及物流供应链运输问题，大部分钾肥产品只能通过东北边贸口岸及中欧班列进行运输，受制于口岸换装能力及中欧班列返程空箱等问题，运输成本较高且影响其钾肥产品出口销售效率。 粮食价格上涨或带动钾肥价格回升 据路透社,俄罗斯是世界上最大的钾肥、磷肥和氮肥生产国和出口国之一,俄乌冲突以来,其化肥产品出口受到较大阻碍,根据Argus,2022年俄罗斯的MOP出口量已下降37%,此次协议失效导致全球钾肥供应面临的不确定性与日俱增。 钾肥作为农作物生长必须施用的三大化肥之一，是保障全球粮食安全的基石。钾肥又以其增强植物抗逆性(抗寒抗旱、抗倒伏、抗病虫害)优势，可应对全球频发的极端气候。由黑海粮食协议背后所体现的粮食供给危机及极端天气影响，全球粮食价格将进一步上涨，进而将带动农民种植意愿，助推其扩大化肥尤其是钾肥的施用，进而刺激钾肥量价齐升。Argus预计，到2026年全球钾肥需求将上升为8000万吨，年复合增长率为5.7%，需求呈现刚性和持续性特征。 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄方停止执行黑海港口农产品外运协议。此前俄罗斯总统普 京表示，关于俄食品和化肥出口正常化的协议至今未被履行，没有理由继续延长黑海倡议，除非消除俄罗斯农业银行在进行金融交易方面所面临的障碍，以及物流、保险等问题。目前来看，黑海粮食协议结果已经明朗，俄乌冲突已经持续一年半的时间，依然对世界大宗商品价格影响深远，而今随着黑海粮食协议的到期，俄方态度坚决，俄乌关系或将进一步恶化，包括粮食在内的大宗品价格将再次上涨，钾肥作为“粮食的粮食”，其价格也将有望迎来回升。 黑海粮食协议对于全球粮食安全起着至关重要作用。俄乌双方于去年7月22日签署了该协议，联合国同意协助俄罗斯正常出口农产品和化肥，并解决其贸易结算、物流、保险等问题，俄罗斯相应也允许船只从乌克兰的三个主要港口(即敖德萨、乔尔诺莫尔斯克和皮夫登尼港)过境。但在该协议执行期间，俄罗斯的农产品、化肥持续受到欧美制裁，供应链受阻、运输结算不畅。此次俄罗斯暂停执行黑海粮食协议的后，乌克兰三个主要港口将再次被俄罗斯封锁，阻断其海上运输通道，影响乌克兰粮食对外出口。俄乌关系冲突也将进一步升级，俄罗斯产品外运更无法保障。 全球钾肥最大生产商宣布减产 同时，全球寡头钾肥供应商加钾Nutrien表示，公司削减了Cory钾矿的产量，该矿的钾肥生产能力为190万吨/年，原因是加拿大的包括温哥华港口在内30多个国际码头港口正在举行罢工，导致公司钾肥失去出口能力。 根据行业机构加拿大制造商和出口商(Canadian Manufacturers & Exporters)的计算，罢工已造成约55亿加元(约42亿美元)的损失，每天约有5亿加元的贸易中断。 加拿大是全球最大的钾肥生产国及出口国，年产量约占全球32%，出口量占全球39%，其钾肥大部分通过温哥华港出口。业内人士对此表示，Nutrien借罢工之机来减产，可能是为了提升全球钾肥价格，推动其在巴西的市场销售。 根据中研普华研究院《2023-2028年国内生物钾肥行业发展趋势及发展策略研究报告》显示： 从全球范围的供给来看，全球钾盐资源分布极不均衡，钾肥供给呈现寡头垄断格局。加拿大、俄罗斯、白俄罗斯为全球储量最高的3个国家，合计占全球钾盐储量68%以上，中国资源储量占有率仅6%，分布呈现资源高度集中的状况。根据Fertilizer Daily数据，2023年1-5月，俄罗斯的钾肥产量较上年同期减少了12.1%。 随着黑海粮食协议中止，加之近期厄尔尼诺现象的冲击，结合7月1日至今加拿大钾肥公司因为温哥华港口罢工事件对钾肥市场短期供应冲击，叠加巴西季节性需求对钾肥价格支撑，目前钾肥价格已经具备企稳向上条件且向上空间巨大，下半年钾肥价格上涨行情或将迎来强势回归。 亚钾国际钾肥产能建设提速 国内钾肥上市公司如何?亚钾国际邀请多家机构及投资人前往公司老挝钾肥项目现场举行的反路演活动，亦是外部投资人首次走进亚钾国际老挝钾肥项目基地。在调研中，投资人实地探访公司生产建设情况，并针对项目进展、未来销售布局以及钾肥后市看法进行了深入探讨。 从去年三季度开始，国内钾肥市场经历了一段时间的价格调整，市场情绪比较低落，但目前价格趋于稳定后，电话联系公司主动购买钾肥的客户在逐渐增多，说明钾肥市场也在转暖。 2022年，亚钾国际通过重大资产重组的方式收购了老挝甘蒙省农波县彭下-农波村地区179.8平方公里钾盐矿，该矿区与35平方公里钾盐矿区相连，钾盐矿矿石总量约为39.35亿吨，折纯氯化钾约为6.77亿吨。本次收购完成后，亚钾国际成为亚洲单体最大钾盐资源量企业，约占亚洲总储量的三分之一。 通过上述重大资产重组的实施，亚钾国际翻身成为市场炙手可热的钾资源龙头企业。 在钾肥项目的建设方面，作为首批“走出去”实施境外钾盐开发的中国企业，亚钾国际于2022年3月建成了我国首个百万吨级的境外钾肥项目。2023年1月，亚钾国际完成第二个100万吨/年钾肥项目选厂投料试车;同时，第三个100万吨/年钾肥项目正在加快推进建设，力争2023年年底建成投产。目前，亚钾国际已经成为东南亚地区规模最大的钾肥企业。 亚钾国际在调研中介绍，老挝钾矿与国际常见的钾石岩矿在矿性上有很大不同，主要以光卤石的形态埋藏于地下，因此在生产工艺及钾肥产品上存在差异。公司老挝项目的钾肥产品优势是含水率低，基本能控制在0.5%左右，优于国标要求1%的含水率。另外，目前加钾、俄钾的白度在70%—80%，公司产品白度可达到60%。 7月14日，中国国际工程咨询有限公司组织召开研讨会，分析国内外钾资源勘探开发和钾肥生产有关情况，国家发展改革委产业司派员参会。会议分析了全球钾肥产业发展形势，对比了国内外钾盐钾肥产业政策，并从资源勘探开发、国际产业合作、产业结构升级等方面提出了推动我国钾肥产业高质量发展的政策建议。中农国际、藏格矿业、开元矿业等企业通过线上线下等方式参加了座谈。 2023年全球氯化钾的需求量增长8.9% 2023年全球氯化钾的需求量将会增长8.9%，达到6420万吨，但相较于2021年和2020年的7100万吨左右仍有一定差距，随着氯化钾产能扩大，2027年将新增过剩产能880万吨。 相较于2022年，今年全球农作物库存消费比会有一定程度的提升，但仍在18%以下，小麦、玉米、大豆、稻米等粮食价格预计会有所下降，但仍会维持在中高位。由于农产品价格总体维持在高位，预计2023年美国和巴西的农作物种植面积将继续增加，从而支撑化肥需求，有利于全球钾肥消费量的恢复和增长。 从全球化肥负担能力指数来看，当前全球尿素负担能力指数已回落到相对低位，磷肥和钾肥仍在中高位徘徊，也就是说今年氯化钾的需求量难有大幅提升，全球氯化钾需求的完全恢复仍需要一定时间。鞠昊介绍，CRU预计2023年全球氯化钾的需求量将会增长8.9%，达到6420万吨，但是相较于2021年和2020年的7100万吨左右水平，仍然是有一定差距的。 在未来5年，全球氯化钾的名义产能将增加840万吨，同时有65万吨的氯化钾产能将退出，净增氯化钾产能770万吨，新产能的集中释放主要在2023年和2024年以及2027年。不仅如此，从中期来看，有效产能的增加量也是十分巨大的。鞠昊预计，到2027年，全球的有效产能相比2021年将增加1670万吨，在这个期间，全球氯化钾需求量预计将增加790万吨，也就意味着全球将增加880万吨的有效产能过剩量。 《2023-2028年国内生物钾肥行业发展趋势及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。