来源 :朝阳永续2025-08-26
1.最近拟披露财报发布日
山西焦煤（000983.SZ）将于2025年8月28日公布2025年二季报。
2. 山西焦煤第二季度业绩预期怎么样？
截至2025年08月25日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润3.75亿元，同比变动-63.1%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 山西焦煤最新卖方观点
国泰海通认为：山西焦煤在2024年面临下游需求下滑导致的煤炭销量减少，但公司焦煤价格表现优于行业平均水平，显示出资源的优质性。2024年公司总营业收入和归母净利润分别下降18.43%和54.1%，而2025年第一季度营业收入和归母净利润同比分别减少14.46%和28.33%。尽管如此，公司原煤产量略有增长，商品煤销量下滑，但售价同比下滑幅度小于行业平均，显示出良好的成本控制能力。公司在产能扩张方面有积极布局，竞得山西吕梁煤炭及共伴生铝土矿探矿权，规划产能800万吨/年，为未来成长奠定基础。
分业务来说：
1)产能扩张：山西焦煤竞得山西吕梁煤炭及共伴生铝土矿探矿权，煤炭资源储量95,277.5万吨，铝土矿资源储量5,561.23万吨，镓矿资源储量3,431.28吨，规划产能800万吨/年，为公司未来成长提供动力。
大同证券认为：山西焦煤作为我国炼焦煤生产的龙头企业，依托山西焦煤集团和山西省国资委的支持，通过淘汰落后产能和资源整合，实现了焦煤业务的转型和扩张。公司以煤炭开采与销售为核心，积极拓展电力、焦炭等业务，形成了多元化的产业格局。尽管市场波动导致销量下滑，公司通过成本管控保持了较高的毛利率，并承诺增加分红次数，体现了对股东回报的重视。焦煤供需状况预计短期内难以改善，煤价可能继续弱稳运行。公司预计2025-2027年营收和EPS将持续增长。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）