11月11日，国家金融监管总局官网公开一则行政处罚信息公开表，兰州银行及旗下9家分支银行因涉及多项违法违规事实，合计被罚款710万元，其中总行罚款金额为390万元，各分行的罚款金额为320万元，多名相关责任人被警告、罚款或终身禁业。
兰州银行上月底发布的三季度营收与归母净利润增速，还算是可圈可点。如今一张巨额罚单突兀出现，让市场的喜悦荡然无存，也把兰州银行的信贷问题推到了风口浪尖：面对高耸的逾期率和问题贷款比例，兰州银行还有长期高速成长的潜力吗?
或许股价已经给出了回答。
一张大额罚单，暴露信贷业务问题
本次被终身禁业的高管有朱滨、沈兆丰、杨阳3名。沈兆丰原是兰州银行万佳支行行长、拱星墩支行行长，目前被法院以违法发放贷款罪判处5年6个月的有期徒刑。朱滨原是兰州银行恒通支行行长，早在2017年便因涉嫌伪造公章提供借款担保而被刑事羁押。杨阳是兰州银行的原副行长、原党委委员，此前因受贿2117.28万元被判处有期徒刑9年。
这3名都是兰州银行总行、支行的高层，此前已经相继落马，这次又因一张罚单再次被公众聚焦，将兰州银行的内控薄弱之处尤其是贷款业务合规问题暴露无遗。
从罚单披露的违规事实来看，兰州银行的内部经营管理中存在贷款三查不到位造成损失;印章管理不到位;EAST数据质量管理不到位;未按规定报送案件信息;未按监管口径统计普惠小型企业数据等多个问题。从小微贷款等贷款业务到数据治理、案件信息、印章保存等内部管理问题，种种都表明兰州银行的内控漏洞非一日能解。
EAST一直都是银行受罚的重灾区，近年来不少银行都因EAST数据质量违规而收到大额罚单。EAST作为银保监会主导的监管分析平台，银行等必须通过EAST系统向监管部门报送自身各类业务的数据，以便银保监会全面分析与检测银行风险。兰州银行被查出EAST数据质量管理不到位，可能存在报送数据质量较差、漏报信息、报送不及时、信息安全保护不足等不同情况。
此外，贷款三查不到位、印章管理不到位、普惠型小微企业数据违规等问题，以及落马高层的犯罪行为，都与该行的贷款业务有关。2022年，兰州银行也多次因贷款业务违规被罚款，2月，兰州银行定西分行因存在“违规发放个人经营性贷款”的行为，被罚款30万元;4月，兰州银行武威分行也被开出30万元罚单，涉及违规行为是未严格落实贷款三查制度;7月，兰州银行敦煌分行被罚款70万元，主要为授信管理落实不到位、贷款三查落实不到位等原因;11月，定西分行再次因违规发放贷款被罚款30万元。
贷款业务的频繁违规，一方面反映出兰州银行的内控合规问题亟须整顿，另一方面，一定程度上也映射出该行贷款增长的窘迫。
资产质量有待提升，拨备相对较为薄弱
今年前三季度，兰州银行实现营业收入62.41亿元，同比增长9.78%;归属于上市公司股东的净利润14.81亿元，同比增长9.98%。截至9月末，该行资产总额4587.98亿元，较上年末增长5.24%。
如果单从核心科目的账面来看，兰州银行盈利能力、资产规模均表现良好。然而追踪到每项资产的明细却能发现，这种态势可能并不能持久，而主要原因就在于信贷资产质量仍面临巨大挑战。
虽然兰州银行的不良率相比年初，已经下降到了1.7%,但是在42家上市银行之中，也只是仅次于青农银行、郑州银行和华夏银行，仍然处于高位状态。
在贷款五级分类当中，兰州银行的关注类占比依然偏高，达到5.35%，加上不良贷款率合计为7.05%;若是按照逾期贷款占比计算，逾期率达到5.75%，问题贷款比例和逾期贷款比例，在42家上市A股银行当中均是名列前茅。
然而，兰州银行的贷款拨备率只有3.35%，加上第三阶段贷款余额为23.604亿元，而第三阶段计提的减值准备是14.79亿元，第三阶段减值准备的覆盖率只有62.66%，因此可以判断，兰州银行风险抵补的充裕程度相对一般。
另外，资本充足水平方面，截至9月末，该行的资本充足率为10.99%、一级资本充足率为9.79%、核心一级资本充足率已下降到8.29%，虽相比年初有所降低，但也在42家上市银行当中处于最低水平，也在逼近7.5%的监管红线。
这也意味着接下来，如果兰州银行不能扩大资本净额，很难再大规模扩表实现高速的收入和利润增长。
两次触发稳股措施，股价已不足3元
倘若兰州银行想要扩大资本净额，就需要前十大股东的大力支持，然而兰州银行在二级市场的表现却是“低开低走”，这又为未来持续扩表埋下了“地雷”。
11月1日，兰州银行发布公告称，因为股价在9月25日-10月30日期间，连续20个交易日都低于4.55元的每股净资产，触发了稳定股价措施的启动条件。
这之前，兰州银行也在2022年9月触发了稳定股价措施的启动条件，并且直到今年3月才依据《稳定股价方案》将增持措施实施完毕，有关增持主体一共增持了806万股股份，累计增持2757.89万元。可没想到的是，仅仅过去半年多，该行便又触发了稳股措施，也反映出该行上一轮“救价”措施实施的效果并不显著。
纵观兰州银行的市场表现，2022年1月17日，兰州银行正式登陆深交所，发行价为3.57元/股，彼时其每股净资产为4.33元，发行价是每股净资产的0.82倍，也就是说兰州银行发行即破净，是A股银行板块第一家破净发行的银行。上市后，兰州银行股价短暂到达过7.3元/股的峰值，此后便持续阴跌，截至11月14日收盘，该行股价为2.81元/股，相比最高股价跌去了61.51%，市值“蒸发”260多亿。
投资者“用脚投票”的原因之一，或许缘于该行十大股东状况。该行持股前十大股东当中，有5家股东的股权都有被冻结或者质押，并且有的还顶着被执行人、限制高消费、失信人的污点。尤其是第二大股东兰州国资投资(控股)建设集团的部分持股都遭到冻结，不难想象，兰州银行若要再融资，股东支持度会到何种地步。
股东股权被冻结或者质押对银行本身的日常经营影响有限，但股东质量较低，对银行的市场声誉会造成不小的负面影响，也更难提供银行优良的再融资环境。2020年工商银行出身的蒲五斤任职行长以来，兰州银行的营收规模和净利润也未能发生大的变化，如今面对重要股东质量恶化、以及本身股价下跌，如何再持续扩大资产投放，恐怕会成为一个巨大的难题。