在一众上市城商行业绩稳步复苏的背景下，“西北第一城商行”显得格格不入。
近期，兰州银行（001227）披露 2025年及 2026 年一季财报，窘境彻底摆上台面：营收与净利润，城商行唯一“双降”；
更要命的是，不良贷款率常年霸占上市银行第一，拨备覆盖率也垫底，再加上前十大股东有五家股份被质押冻结，关联授信隐患重重。
一、营收与净利，城商行唯一“双降”
2025年，兰州银行实现营收77.95亿元，同比下滑0.75%；归母净利润18.65亿元，同比下降1.22%。放眼17家A股城商行，仅两家出现营收、净利润双双下滑，兰州银行就位列其中。
进入2026年一季度，业绩颓势进一步加剧。该行实现营收 20.33亿元，同比微降0.2%；归母净利润5.32亿元，同比大跌4.79%，同期17家城商行中唯一营收、净利“双降”。
银行业营收主要依托利息净收入与非利息净收入两大支柱。拆分盈利结构可见，2025年该行利息净收入62.47亿元，同比增长4.28%，占总营收比重达80.14%，同比提升3.86个百分点；2026年一季度利息净收入16.91亿元，同比增幅6.41%，对传统存贷利差的依赖度进一步加深。
净息差维度，2025年末该行净息差1.37%，同比回落0.06个百分点；2026年一季度净息差回升至1.39%，较年初微涨 0.02个百分点，但仍低于2024年末1.43%的水平，整体仍处在下行通道。
不难看出，兰州银行业绩承压的核心症结在于非利息收入大幅缩水。2025年，该行非利息净收入15.48亿元，同比锐减 16.91%，主要受交易性金融资产公允价值波动拖累，全年公允价值变动损益亏损3.51亿元。
截至2025年末，该行交易性金融资产余额411.58亿元，较年初减少12.18亿元，降幅2.87%，规模收缩主要源于基金投资缩减。
二、不良率A股银行最高，拨备率垫底
资产质量层面，2025年末，兰州银行不良贷款率1.82%，同比微降0.01个百分点；2026年一季度末，再降至1.78%，较年初回落0.04个百分点。
账面数据虽然有所改善，但是横向对比 A股42家上市银行，兰州银行不良贷款率连续两年位居行业第一高，资产质量短板十分突出。
先看对公业务，资产质量略有修复。截至2025年末，该行贷款余额达2626.16亿元，其中公司贷款占比高达77.78%，不良率1.72%，同比下降0.13个百分点。
对公信贷主要投向租赁和商务服务、房地产、制造、建筑、批发零售五大行业，部分行业风险明显抬头，其中房地产业不良率1.70%，同比上升0.20个百分点；批发零售业不良率更是飙升至 8.82%，同比大幅攀升 8.77 个百分点，成为不良滋生的重点领域。
再看个人业务，是资产质量的主要压力来源。2025年末，兰州银行个人贷款不良率升至2.17%，同比增加0.4个百分点。
细分品类几乎全线恶化。信用卡、个人住房贷款、个人经营贷款、个人消费贷款，同期不良率分别为2.8%、1.91%、3.98%、1.99%，同比分别上升1.01、0.28、0.04、0.63个百分点，零售风控短板暴露无遗。
对于风控，兰州银行在年报中表示，将坚持清收为主，综合运用转让、核销、债务重组、利息减免等多种手段处置不良资产；通过结构化交易、反委托处置、对公单户转让等创新方式拓宽处置渠道，同时强化清收团队建设，全力提升不良资产清收效能。
在风险抵御储备方面，2026年一季度末，该行拨备覆盖率已经降到了189.60%，较年初再跌8.78个百分点，可见不良核销与资产处置已持续消耗拨备。横向对比来看，这一拨备覆盖水平，在A股42家上市银行中处于垫底位置。
三、十大股东质押及冻结占比超21%
作为1997年成立的甘肃首家地方法人股份制银行，兰州银行2022年1月登陆深交所，也是甘肃省首家A股上市银行。
但自上市以来，该行股价持续走弱，长期在低位震荡：上市初期最高触及7.05元/股，截至5月12日收盘仅报2.21元/股，累计跌幅近70%，总市值缩水至126亿元。
股价持续低迷，除业绩疲软、资产质量垫底外，多名股东股权高比例质押、司法冻结也是重要诱因。
据兰州银行4月16日公告，5月13日，第三大股东华邦控股集团所持3.01亿股将进行司法拍卖，起拍总价约6.96亿元，堪称“清仓式”退场。
事实上，股东股权风险早已不止个案。截至2025年末，兰州银行前十大股东中已有五家陷入股权质押或司法冻结状态，合计占兰州银行总股本比例超21%，多家股东存在严重经营问题，被限制高消费、被列为被执行人。
具体来看，第二大股东兰州国资投资（控股）建设集团持股7.21%，约2.1亿股被质押、2亿股遭司法冻结；第五大股东甘肃盛达集团9920万股处于质押状态；第六大股东深圳正威集团全部2.46亿股被质押且司法冻结；第八大股东甘肃天源温泉大酒店集团所持1.5亿股更是全额质押。
更值得关注的是，主要股东与主要客户高度重叠，一旦相关股东经营崩盘、资产缩水甚至破产，大额关联贷款极易形成不良，将直接冲击全行资产质量。
截至2025年末，第二大股东兰州国资投资（控股）建设集团及其关联企业在兰州银行的授信余额为24.29亿元，第三大股东华邦控股集团及其关联企业的授信余额为5.35亿元。
而第六大股东深圳正威（集团）正陷入严重的债务与经营危机，巨额债务被执行，实控人多次被限制高消费并被列为失信被执行人。
巨额关联授信能否足额回收，将成为长期考验兰州银行风控与经营稳健性的关键变量。