来源 :金融界2023-10-30
10月29日，龙源电力获国信证券增持评级，近一个月龙源电力获得7份研报关注。
研报预计2023-2025年公司归母净利润分别为74.7/90.0/103.0亿元（原预测值分别为85.0/94.9/103.3亿元），同比增长46.0%/20.5%/14.5%；EPS分别为0.89/1.03/1.18元，当前股价对应PE为22.79/19.6/17.1X。给予公司2024年19-20倍PE，对应公司合理市值为1709-1799亿元，对应20.39-21.46元/股合理价值，较目前股价有1%-6%的溢价空间。研报认为，公司新能源项目资源储备较为充足，未来储备的项目资源逐步投运将驱动公司业绩持续稳健增长。同时，公司积极参与碳市场建设，深度参与中电联牵头的分布式可再生能源发电和海上风电两个方法学的编制工作，为公司带来增量业绩。
风险提示：用电量下滑；电价下滑；新能源项目投运不及预期；市场竞争加剧；行业政策变化。