来源 :金融界2024-08-30
8月30日，龙源电力获民生证券谨慎推荐评级，近一个月龙源电力获得1份研报关注。
研报预计，公司绿电市场化交易电价下行压力较大，预计2024/2025/2026年归母净利润为63.91/69.35/77.81亿元；风资源水平下降拖累业绩，光伏放量快速增长。公司顺应国家政策持续推进“以大改小”，优化公司资源效率，火电资产逐步剥离，新能源资产及指标储备持续扩充。截至2024H1，国家能源集团新能源发电项目装机规模突破1亿千瓦，新能源资产丰厚，2024年7月后，公司将陆续获取集团约400万千瓦的新能源资产注入，再次扩大公司绿电资产规模。研报认为，新能源资产继续扩大，公司新签订开发协议7.59GW，其中风电3.955GW、光伏3.635GW，取得开发指标6.09GW，同比增加51.87%，其中风电2.81GW，光伏3.28GW。
风险提示：风光资源条件变化；电价波动风险；补贴发放延迟。