1月15日，德明利（001309.SZ）对定增等相关文件进行了相应的修订，更新公司最新相关情况等内容以及募集资金规模等。
公司于2022年7月登陆A股市场，当时共募资5.31亿元，当前部分募投项目尚在建设中。1年后，公司推出定增计划，拟募资金额不超过12.46亿元，且融资规模较大，占公司当前总资产的比例超过4成。
钛媒体APP注意到，受行业周期下行、公司研发投入持续加大等因素影响，公司上市当年净利润便出现下滑。2023年以来，公司业绩持续承压，目前已陷入亏损。
二级市场方面，截至1月16日收盘，公司股价报收75.95亿元，跌幅0.59%，当前总市值为86.01亿元。
上市曾募5亿元，此次欲募12.46亿元
公开资料显示，德明利主营业务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。
公司于2022年7月登陆A股市场，IPO共募资5.31亿元，扣除发行费后，募资净额为4.56亿元，用于投向“3D NAND闪存主控芯片及移动存储模组解决方案技术改造及升级项目”（下称旧项目一）、“SSD主控芯片技术开发、应用及产业化项目”（下称旧项目二）、“深圳市德明利技术股份有限公司研发中心建设项目”（下称旧项目三）三个项目建设以及补流。
至于上述募投项目的效益情况，德明利表示，由于旧项目一和旧项目二主要为对原业务板块的方案升级和技术赋能，旧项目三旨在提高研发实力，改善公司的研发环境，因此均不能单独核算项目效益。
截至2023年11月30日，德明利前次募集资金使用进度为77.17%，旧项目三已完工，其余两个项目预计2024年3月31日完工。
公司本次计划融资金额不超过12.46亿元，用于PCIeSSD存储控制芯片及存储模组的研发和产业化项目（下称项目一）、嵌入式存储控制芯片及存储模组的研发和产业化项目（下称项目二）、信息化系统升级建设项目及补充流动资金。公司控股股东李虎参与此次认购。
值得注意的是，截至2023年9月末，德明利总资产为29.45亿元，净资产为10.04亿元，以募资额上限12.46亿元计算，公司募资金额占总资产和净资产的比重分别为42%、124%，此次定增规模较大。
实际上，德明利在成立之初主要聚焦消费类移动存储市场，于2019年开始布局固态硬盘（SSD）市场，并于2022年底通过收购UDStore品牌进一步切入嵌入式存储市场，而公司募投项目一和项目二则分别投向固态硬盘、嵌入式存储市场。
据了解，随着首发募投项目的实施，德明利已逐步完成SATA控制芯片及相应的SSD模组的研发，积累了SSD主控芯片的研发和产业化基础。项目一则是在SATA控制芯片相关技术的基础上，进一步掌握PCIe技术，从而切入相对高端的SSD市场。同时，德明利通过该项目实现PCIe SSD产品的大规模量产。
近年来，德明利的固态硬盘产品的营收整体保持上涨趋势，营收占比保持在25%左右。不过，该产品的毛利率在大幅下滑，2021年至2023年半年度，该产品的毛利率分别为18.94%、4.68%、2.5%。
德明利通过项目二开展嵌入式存储控制芯片及存储模组的前瞻性研发工作，提升公司技术研发实力，同时公司将新增嵌入式存储产品生产线，扩大eMMC以及UFS标准下相关产品生产规模。需要说明的是，德明利嵌入式存储产品的营收规模较小，2020年至2023年半年度，该产品分别实现收入为229.61万元、106.48万元，占公司总营收的比重不足1%。
值得注意的是，项目一和项目二共拟使用募资金额为10.68亿元，占本次募资总额的86%，是公司的重点项目。
关于这两个项目，德明利对钛媒体APP表示，从进度上来说，研发和生产产品是同时进行的，产品团队开发“产品”实现规模销售，同时芯片团队也在同步研发主控芯片，主控芯片量产后导入产品中，去替换外采的主控，提高毛利和性能。“不过从费用上来说，目前规划的研发预算会高一些，因为芯片量产环节涉及到流片测试，这部分花费会比较不确定，需要多次测试设计的芯片有没有BUG和达到性能，单次测试费用比较高。”
尚处于亏损中，公司开始减负前行
近两年来，受下游需求疲软的影响，存储价格持续走跌。2022年下半年开始，存储原厂如铠侠、美光科技、SK海力士、三星等国际存储芯片大厂纷纷采取降低产能利用率、缩减资本开支等方式减少存储位元供给，以缓解供过于求的局面。
在储存市场周期下行的过程中，行业内公司如佰维存储、江波龙等普遍出现了业绩显著下滑或亏损的情况。
德明利也不例外，受行业周期下行、持续加大技术研发和生产设备投入等因素影响，上市首年即2022年，德明利便出现增收不增利的情况。2022年，德明利的营业收入和净利润分别为11.91亿元、6719.16万元，同比变动幅度为10.21%、-31.56%。
2023年以来，由于下游需求复苏力度尚不明朗，仅部分车规级存储、AI服务器等细分领域景气度较高，德明利业绩仍承压。前三季度，德明利实现营业收入9.76亿元，净利润为-1.11亿元，同比变动幅度为16.97%、-290.04%。
钛媒体APP注意到，近一年以来，德明利相继剥离亏损资产，集中资源聚焦存储主营业务。2023年12月15日，德明利决定出售与主营业务关联度低且目前仍处于持续亏损状态的触控业务资产，交易价格为2417.08万元。在此次出售亏损的触控业务资产之前，2023年年初，德明利完成对全资子公司德明利光电85%股权的出售交易，价格为3893.57万元。
实际上，德明利目前在用的触控芯片只能适用于单个产品领域，市场竞争局限性太强，无法长期持续发展。近三年来，公司触控业务年收入占公司总营业收入比例很低，且处于亏损状态。若本次交易若顺利实施，预计增加2023年度净利润76.76万元，增加2024年度净利润1322万元。