来源 :证券之星2021-12-14
2021年12月13日伟星股份（002003）发布公告称：中银证券郝帅丁凡、衍盛中国付瑜彭俊斌、华商基金王军、广发基金陈樱子、太平洋保险资管罗荣、东方基金郭晓慧、富国基金林浩祥、榜样投资赵梦远、宝盈基金葛俊杰、东吴基金张浩佳、光大保德信基金张禹、华安基金张峦、摩华基金刘波、平安基金王修宝、申万菱信刘晗、西部利得基金温震宇、长城证券冉飞、朱雀基金郑路、grass capital李晓真于2021年12月9日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司拉链和钮扣的产能分别是怎样的?
答：公司现已形成年产钮扣101亿粒、拉链6.50亿米的生产能力；随着智能制造的持续推进生产效率的提高，公司产能仍会有所提升。
问：目前公司新增产能规划情况如何?
答：目前，公司在建的生产基地主要包括孟加拉三期工程、邵家渡工业园和越南工业园等项目。
问：孟加拉工业园和越南工业园的品类规划是怎样的?
答：孟加拉工业园主要以生产拉链、金属扣为主；越南工业园计划规模大于孟加拉工业园，品类更加丰富。
问：公司产品结构是否会发生变化,从而带动毛利率水平的变化?
答：总体来说，产品结构的变动会引起毛利率水平的波动，金属类产品的毛利率相对高一点，但产品结构的变动主要是受市场流行趋势变化等因素的影响。
问：未来公司的增速目标是怎样的?
答：公司分别在2020年和2021年推出了第四期股权激励计划和第五期股权激励计划，可以参照两期股权激励的相关考核指标。
问：未来毛利率的趋势是怎么样的?
答：毛利率会受产品结构、规模效益等多种因素的影响，公司遵循合作共赢的原则，不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的。
问：与YKK相比,公司的竞争实力如何?
答：YKK是拉链行业龙头，其优势主要在于品牌的积淀和知名度，而公司的竞争力在于经营理念的不同，注重在为客户提供优质产品的同时提供优质的服务。另外，公司拉链在产品品类的多样性、时尚性，款式的新颖及创新能力、对市场的快速反应、生产保障等方面都形成了较强的竞争优势。
问：公司在客户方面的整体布局是如何的?
答：公司注重优质客户的培育，注重与优质客户建立长期共赢发展理念。公司在原有客户的基础上，大力开展海外品牌客户，努力提升在行业中的地位。新零售类客户是公司关注的新客户群之一，公司目前也正在积极接洽、开发。
伟星股份主营业务：树脂钮扣、天然材质钮扣(木头扣、真贝扣、果实扣、牛角扣)、激光雕刻钮扣、注塑扣、金属扣、ABS 电镀扣等各类钮扣和拉链等服装辅料的生产和销售。
伟星股份2021三季报显示，公司主营收入23.71亿元，同比上升30.54%；归母净利润3.99亿元，同比上升15.55%；扣非净利润3.88亿元，同比上升79.3%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入8.88亿元，同比上升29.13%；单季度归母净利润1.63亿元，同比上升65.4%；单季度扣非净利润1.56亿元，同比上升64.32%；负债率31.99%，投资收益1027.72万元，财务费用851.61万元，毛利率40.54%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为11.69；证券之星估值分析工具显示，伟星股份（002003）好公司评级为3星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)