4月28日,ST中捷(维权)发布2022年年度报告,审计意见为无法(拒绝)表示意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为8.73亿元,同比下降8.99%;归母净利润为-4.09亿元,同比增长20.85%;扣非归母净利润为-260.92万元,同比下降122.65%;基本每股收益-0.6元/股。
公司自2004年7月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为1.32亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对ST中捷2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为8.73亿元,同比下降8.99%;净利润为-4.1亿元,同比增长20.77%;经营活动净现金流为1518.17万元,同比下降92.91%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为8.7亿元,同比下降8.99%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.26亿 |
9.59亿 |
8.73亿 |
营业收入增速 |
-25.64% |
82.55% |
-8.99% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-260.9万元,同比大幅下降122.65%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
-8220.39万 |
1151.95万 |
-260.92万 |
扣非归母利润增速 |
57.87% |
114.01% |
-122.65% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降8.99%,净利润同比增长20.77%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.26亿 |
9.59亿 |
8.73亿 |
净利润(元) |
-7855.02万 |
-5.17亿 |
-4.1亿 |
营业收入增速 |
-25.64% |
82.55% |
-8.99% |
净利润增速 |
-865.84% |
-558.77% |
20.77% |
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-0.8亿元、-5.2亿元、-4.1亿元,同比变动分别为-865.84%、-558.77%、20.77%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
-7855.02万 |
-5.17亿 |
-4.1亿 |
净利润增速 |
-865.84% |
-558.77% |
20.77% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-8.99%,税金及附加同比变动12.4%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.26亿 |
9.59亿 |
8.73亿 |
营业收入增速 |
-25.64% |
82.55% |
-8.99% |
税金及附加增速 |
-24.49% |
-16.77% |
12.4% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长38.35%,营业收入同比增长-8.99%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
-25.64% |
82.55% |
-8.99% |
应收账款较期初增速 |
-17.74% |
7.51% |
38.35% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为15.82%,同比下降0.25%;净利率为-46.96%,同比增长12.94%;净资产收益率(加权)为0%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为15.82%,同比下降0.25%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
13.52% |
15.86% |
15.82% |
销售毛利率增速 |
-22.95% |
17.34% |
-0.25% |
?销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期15.86%下降至15.82%,销售净利率由去年同期-53.94%增长至-46.96%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
13.52% |
15.86% |
15.82% |
销售净利率 |
-14.95% |
-53.94% |
-46.96% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-443.48%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
-11.73% |
-139.17% |
-443.48% |
净资产收益率增速 |
-903.43% |
-1086.45% |
-218.66% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为-11.73%,-139.17%,-443.48%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
-11.73% |
-139.17% |
-443.48% |
净资产收益率增速 |
-903.43% |
-1086.45% |
-218.66% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-220.81%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
-10.05% |
-83.7% |
-220.81% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为121.6%,同比增长32.13%;流动比率为1.53,速动比率为0.99;总债务为4.82亿元,其中短期债务为4.82亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为26.86%,92.04%,121.6%,变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产负债率 |
26.86% |
92.04% |
121.6% |
?净资产为负,资不抵债。报告期内,资产总额为13.5亿元,负债总额为16.5亿元,净资产为-2.9亿元,出现资不抵债状况。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产总额(元) |
8.62亿 |
14.66亿 |
13.55亿 |
负债总额(元) |
2.31亿 |
13.49亿 |
16.47亿 |
净资产(元) |
6.96亿 |
6.45亿 |
1.37亿 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为11.21、1.04、1,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
9973.6万 |
5.04亿 |
4.82亿 |
总债务(元) |
890万 |
4.84亿 |
4.82亿 |
广义货币资金/总债务 |
11.21 |
1.04 |
1 |
从资金协调性看,需要重点关注:
?经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-57.2万元,筹资活动净现金流为-830.3万元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1518.17万 |
投资活动净现金流(元) |
-1575.39万 |
筹资活动净现金流(元) |
-830.32万 |
?自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-0.3亿元、-5.3亿元、-7.7亿元,持续为负数。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
自由现金流(元) |
-2563.31万 |
-5.3亿 |
-7.73亿 |
?资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为3.6亿元,公司营运资金需求为3.6亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-4.7万元。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
-4.66万 |
营运资金需求(元) |
3.61亿 |
营运资本(元) |
3.61亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.45,同比下降26.3%;存货周转率为1.74,同比下降22.3%;总资产周转率为0.62,同比下降24.89%。
从长期性资产看,需要重点关注:
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为821.7万元,较期初增长103.85%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
403.09万 |
本期其他非流动资产(元) |
821.7万 |