来源 :朝阳永续2025-09-23
1. 分众传媒第三季度业绩预期怎么样？
截至2025年09月23日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润16.68亿元，同比变动13.1%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 分众传媒最新卖方观点
信达证券认为：分众传媒在2025年上半年实现了营收和净利润的增长，营收达到61.1亿元，同比增长2.43%，归母净利润26.65亿元，同比增长6.87%。公司通过优化点位数量和提升楼宇媒体毛利率，实现了业务增长。同时，公司积极布局“碰一碰”数据业务，计划在年底前实现至少105万的总安装量和留存量，预期26年达到200万台以上。AI技术的应用显著降低了广告成本，提升了中小客户的广告体验。收入结构方面，互联网及通讯行业成为增长的核心动力。公司还注重股东回报，拟定了中期分红方案。
分业务来说：
1)点位数量优化与楼宇媒体毛利率提升：公司媒体总数减少3.7%，电视媒体数量同比增长5.5%，海报媒体同比减少9.7%。楼宇媒体收入同比增长2.3%，毛利率提升2.77个百分点。
2)碰一碰数据业务：与海报媒体绑定的“碰一下”线圈安装留存数量为28.7万，与电子屏媒体绑定的“碰一下”带电设备安装留存量为20.1万。计划在年底前实现至少105万的总安装量和留存量，预期26年达到200万台以上。
3) AI优化赋能广告业务：AI素材生成降低广告成本，提升中小客户广告体验，超过80%的中小合作伙伴使用分众AI能力进行广告创作，素材下载量增长275%。
4)收入结构优化：互联网与通讯行业收入同比大幅增长，成为增长核心动力，收入占比显著提升。
东方财富证券认为：分众传媒2025年上半年营业收入61.12亿元，同比增长2.43%，归母净利润26.65亿元，同比增长6.87%。楼宇媒体和影院媒体均实现增长，互联网行业投放显著提升。公司与支付宝合作的“碰一下”项目已覆盖约50万台设备，品牌参与度持续提升。毛利率和净利率均有所提升，费用率略有增长。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。