来源 :朝阳永续2026-06-25
1. 思源电气第二季度业绩预期怎么样？
截至2026年06月25日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润10.46亿元，同比变动23.6%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 思源电气最新卖方观点
中信建投认为：思源电气2026年一季度业绩显著增长，营业总收入和归母净利润分别同比增长41.60%和23.17%。公司设定了2026年新增合同订单目标375亿元和营业收入目标270亿元，均同比增长30%和25%。得益于电网投资增长和海外市场需求旺盛，公司国内外业务均保持良好发展势头。公司在国内外电网市场份额提升，特别是在国家电网招标中表现突出，同时积极拓展新兴细分市场和加速全球化战略。预计公司将稳步实现年度目标，展现出强劲的发展势头。
分业务来说：
1)新增合同订单目标：公司2026年设定新增合同订单目标为375亿元，同比增长30%，海外市场将贡献重要增量。
2)营业收入目标：公司2026年营业收入目标为270亿元，同比增长25%，一季度已实现较快增长。
3)国内外电网市场份额：公司在国家电网招标中表现突出，750kV组合电器产品多次中标，国内外市场份额提升。
4)海外市场拓展：公司2025年海外市场收入达到58.0亿元，同比增长85.8%，海外收入占比达到27%，主要市场包括欧洲、亚洲、非洲等地区。
山西证券认为：思源电气作为电力设备行业的龙头企业，近年来实现了营业收入和归母净利润的显著增长。2025年公司营业收入达到215.4亿元，同比增长39.3%，归母净利润为31.5亿元，同比增长53.7%。2026年第一季度，公司营业收入和归母净利润分别同比增长41.6%和23.2%。在国内电网投资加速的背景下，公司一二次设备业务迎来新机遇，国网输变电设备集采份额提升至17.4%。同时，公司海外业务增长迅速，2025年海外收入占比达到26.9%。此外，公司积极布局储能和汽车电子领域，推出全系列储能产品，并进军超级电容器市场，为公司未来增长打造新引擎。