来源 :和讯网2021-12-29
2021年12月27日广东鸿图(002101)（002101）发布公告称：天风证券庞博、易方达基金王司南、鹏华基金冯升于2021年12月22日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司压铸板块各基地的产值及配套客户情况如何?
答：公司压铸业务在广东高要、江苏南通和湖北武汉设有生产基地，其中高要基地分别在金渡（一二工厂）和金利设有工厂。高要基地主要配套北美克莱斯勒和华南地区客户，如东风日产、广汽、广汽本田、广汽丰田、宁德时代(300750)等，新能源汽车客户有小鹏汽车，广汽埃安等；南通基地主要配套北美通用和华东地区客户，如上汽通用、吉利、一汽丰田等，新能源汽车客户有蔚来汽车，零跑汽车等；武汉基地主要配套华中地区客户，如武汉本田、格特拉克、上汽通用武汉公司、郑州日产、小鹏汽车武汉公司等。2020年高要、南通、武汉三地实现的销售收入分别约为20亿元、12亿元、6亿元。
问：公司的主要竞争优势是什么?
答：公司经过20余年的发展，在客户资源、研发设计、产品质量、装备和工艺技术等方面都具有较为明显的优势。其中产品质量具有较为突出的优势，由于具备多年的工艺技术积累和产品质量管理经验，公司产品质量获得了国内外各大知名客户的认可和嘉奖，在客户中的口碑较好。
问：模具公司的经营情况如何?
答：模具公司于2020年按子公司模式独立运营管理，主要为公司内部配套业务，自建模具厂可提升模具设计、开发、制造、保养维修等环节的响应速度，掌控产品生产的核心技术，提高良品率。模具公司2020年实现营业收入6000多万元，2021年的业务规模会有所增大。
问：金利厂区的产能规模如何?
答：金利厂区占地220亩，金利工厂（广东鸿图科技园）一期项目于2017年开始投建，于2019年建成投产，目前数控车间的机加工产能布局基本已完成，机台负荷较满；压铸车间目前已配备4400T和2500T压铸岛各一套，新购置的6800T超大型压铸设备正在安装阶段，后续将结合公司业务发展需要继续补充压铸产能。金利工厂配套T7热处理、自动化精密加工线和智能化信息化系统，实现全自动信息化控制管理。
问：公司的汽车结构件产品的业务开拓情况如何?
答：目前公司已成功开发汽车前后纵梁、减震塔、车身支架等多款车身结构件产品，并已取得部分客户的量产订单，预计明后年该类产品的销量会进一步增加。车身结构件产品体积和重量较大，销售单价相对较高。
问：公司压铸业务在新能源汽车领域的产品发展规划如何?
答：公司目前的新能源汽车类产品主要有电机壳体、电池壳体、车身结构件等，也正在一体化结构件方向布局。其中电池壳体的市场空间较大，国家正在推动新能源汽车换电模式，电池壳体规格标准化值得期待，这需要配备更大吨位的压铸机，以及更高性能的材料和更复杂的制造工艺。公司将加大力度投入研究压铸铝合金产品在未来新能源汽车的应用。
问：公司未来的收入展望如何?
答：公司现有的传统汽车客户比较优质，未来希望在传统汽车业务能保持住市场份额；新能源汽车产品业务是公司未来几年的主要增长点，今年公司新开拓的新能源汽车类订单增长较大，随着相关的订单量产，预计明后年新能源汽车类产品的销售收入会进一步提升。
广东鸿图主营业务：主要从事汽车类、通讯设备类、机电类等精密铝合金压铸件产品的开发、设计、生产和销售。
广东鸿图2021三季报显示，公司主营收入43.49亿元，同比上升13.48%；归母净利润1.92亿元，同比上升147.75%；扣非净利润1.76亿元，同比上升150.11%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入13.81亿元，同比下降17.09%；单季度归母净利润6039.59万元，同比下降26.74%；单季度扣非净利润5193.58万元，同比下降34.02%；负债率34.26%，投资收益351.83万元，财务费用2498.41万元，毛利率22.38%。
该股最近90天内无机构评级。证券之星估值分析工具显示，广东鸿图（002101）好公司评级为2.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)