来源 :ZAKER资讯2023-06-08
2023 年6 月7 日银轮股份（002126）发布公告称公司于 2023 年 6 月 6 日接受机构调研，宝隽资产王雨辰、淳厚基金陈印、德邦基金杜彩洁、建信保险杨玥潘正、健顺投资罗庆、民生证券邵将张永乾谢坤、浦银安盛李邓希、四叶草资管杨忠水、兴业基金徐立人参与。
具体内容如下：
问：（一）数据中心服务器液冷相关业务情况及重要进展？
答：随着人工智能( i )技术快速发展，带动算力需求高速增长。在此背景下，数据中心、机房服务器热管理已成为迫切刚需。液冷技术是目前解决数据中心散热难题的有效方案，热管理系统是影响数据中心 PUE 的关键因素。公司集装箱式数据中心冷却系统采用"液冷+风冷"的散热方式，散热功率能够为数据中心提供温度适宜的工作环境，保障数据中心的正常运行。同时，该系统采用"集装箱式"的建设模式，可以更加灵活、快速实现数据中心的部署。目前，公司集装式数据中心温控系统已与下游客户签订合作协议。
问：(二)公司今年上半年新增订单情况？
答：目前二季度数据还没更新，一季度新获订单创新高，根据客户需求量预测估算，全部达产后新增年化营收超 14 亿元。主要来自于北美大客户新车型空调箱、超充冷却模块；国内头部自主品牌客户新平台下前端模块、chiller、电池冷却板、中冷器、EGR 等产品。
问：（三）公司二季度各大业务板块的增速情况？
答：目前来看，公司上半年主要业务板块营业收入均符合预算，二季度主要业务板块同比均有较大幅度增长。主要得益于 1、新能源热管理业务占比进一步提升，规模效应持续释放；2、商用车外销业务保持良好增速，商用车国内市场也处在复苏阶段；3、工业民用业务开始放量；4、公司持续深化管理变革，完善承包经营+利润提成的考核机制。
问：（四）下游客户价格战对公司利润率的影响？
答：年降属于正常现象，今年的年降和往年没有什么不同。实际上，随着这几年零部件行业的洗牌，供应商和主机厂之间的关系是越来越紧密的，会一起去做 VVE 优化降本，另外年降往往伴随客户订单量的增长，供应商用量的增长弥补价的损失，绝对的利润额还是在增长的。
银轮股份（002126）主营业务：节能、减排、智能、安全四条产品发展主线,专注于油、水、气、电介质间的热交换产品及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售。
银轮股份 2023 一季报显示，公司主营收入 25.55 亿元，同比上升 24.35%；归母净利润 1.27 亿元，同比上升 80.73%；扣非净利润 1.1 亿元，同比上升 198.94%；负债率 62.58%，投资收益 498.36 万元，财务费用 3839.48 万元，毛利率 20.18%。
该股最近 90 天内共有 21 家机构给出评级，买入评级 17 家，增持评级 4 家；过去 90 天内机构目标均价为 18.5。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近 3 个月融资净流入 1.64 亿，融资余额增加；融券净流出 232.87 万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，银轮股份（002126）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标 2 星，好价格指标 2.5 星，综合指标 2 星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5 星，最高 5 星）