今年以来，银行板块业绩表现相对优异，整体资产质量和业绩走势向好。这也意味着优秀的上市银行配置价值仍在，被低估的银行股也将迎来较大的估值修复空间。
12月伊始，“城商行三好生”宁波银行再次迎来大股东增持的好消息。
公告显示，持股5%以上的股东雅戈尔集团于11月27日至1月30日期间先后增持宁波银行A股573.08万股、567.96万股、637.92万股、416.58万股，合计2195.54万股，超额完成不低于2000万股的目标。
宁波银行公告截图
据了解，雅戈尔此次增持主要是基于对宁波银行投资价值和未来前景的良好预测。此次增持后，雅戈尔累计持有宁波银行股份6.59亿股，持股比例将上升至9.97%，跃升为宁波银行第三大股东。
宁波银行大股东持续、超额增持的动作，无疑给市场注入了一剂“强心针”。在IPG中国区首席经济学家柏文喜看来，多次增持代表了股东对宁波银行经营发展的信心，也意味着股东认为宁波银行的股票具备投资价值，对其的未来前景看好，更是有利于提升市场对银行股的信心和认可度。
“对于银行本身而言，股东增持也被视为一种积极的信号，不仅有助于提高银行的资本充足率，还能进一步提升银行的经营稳定性和市场竞争力。”柏文喜表示。
以多元化发展拓宽“护城河”
铸就足以穿越周期的成长韧性
大股东长久以来的信心，是基于宁波银行在风云变幻的外部环境中所表现出的经营韧性与增长实力。
公开资料显示，宁波银行成立于1997年，2007年7月19日成为国内首家在深圳证券交易所挂牌上市的城市商业银行，截至2022年底，全行下辖480家分支机构。
成立26年以来，宁波银行的综合实力和核心竞争力持续增强，资产质量与盈利能力持续多年在业内保持优异水平，并在此过程中不断优化盈利模式，增强抗风险能力。
在今年银行业普遍面临经营挑战的背景下，宁波银行核心指标依然坚挺，成长力指标保持多年来稳中有进的态势。2023年前三季度，宁波银行实现营业收入472.35亿元，同比增长5.45%；实现归属于母公司股东的净利润193.49亿元，同比增长12.55%。
宁波银行成长能力指标/数据来源于东方财富
与此同时，宁波银行资产规模迅速提升，存款与贷款规模协同增长。2023年以来，宁波银行通过商业模式升级和数字化转型，推动对公存款规模稳步增长，同时在居民储蓄意愿增强的背景下，适时加大储蓄存款拓展力度。
截至9月末，宁波银行资产总额达到了26702.28亿元，较年初增长12.85%；各项贷款12167.84亿元，较年初增长16.33%;各项存款15852.54亿元，较年初增长22.22%。
可以看到，在行业整体信贷需求并不旺盛时期，宁波银行依然维持了较快的资产规模和信贷增长水平，验证了公司具备较强的成长属性。
而经久不衰的成长性，则是得益于宁波银行勇于突破银行传统经营模式，积极发展多元化业务构建的利润“护城河”。
拾盐士了解到，目前宁波银行本体有公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、金融市场、投资银行、资产托管、票据业务9个利润中心；子公司还有永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4个利润中心，业务呈现“多点开花”的特色，使宁波银行收入结构更加稳健均衡。
在宁波银行的盈利构成中可以发现，该行大零售及轻资本业务的盈利占比不断提升，非息收入占比也整体保持增长，盈利创收的可持续性正在不断增强。
前三季度，宁波银行实现利息净收入302.09亿元，同比增长10.89%，占营业收入的比重为63.95%；非息收入占比达到36.05%，处于行业较高水平。
而这样的业务布局，让宁波银行以优异的业绩表现穿越行业周期，彰显发展动能，受到业界和投资者的广泛认可。
高质量发展“模范生”
资产质量优异，不良率连续15年低于1%
资产质量是银行可持续发展的“生命线”。自2007年上市以来，宁波银行将风控管理工作视为重中之重，成为上市银行中唯一一家连续15年不良率保持在1%以下的银行。
今年以来，宁波银行资产质量依然得以稳步提升。截至9月末，其不良贷款余额为92.70亿元，不良贷款率为0.76%，拨贷比3.66%，拨备覆盖率480.57%；核心一级资本充足率为9.72%；一级资本充足率为11.15%；资本充足率为15.26%。
在市场考验加剧的背景之下，宁波银行取得这样的成绩是十分不易的。这得益于宁波银行多年来不断完善全面、全员、全流程的风险管理体系，从未放松对风险管理水平提升的要求。因此，尽管贷款规模不断提升，但宁波银行的不良贷款率常年在银行同业维持较低水平。
值得关注的是，在银行零售业务中，属于信用贷款的个人消费贷款风险较高，不仅存在一定的准入门槛，非常考验银行的“内功”。
今年上半年，宁波银行的个人消费贷款达2681.37亿元，较年初增长10.19%；个人住房贷款达811.36亿元，较年初增长26.22%。
可以看到，宁波银行在这项业务上表现颇为亮眼，不仅通过消费贷实现了贷款结构的优化，保证了良好的盈利水平，还结合多维度的催收举措，妥善的控制了风险水平，堪称行业范例。
从另一方面来看，宁波银行持续发力消费信贷业务，并通过降低贷款利率、提升贷款额度等方式，提升消费贷款投放额，不仅积极发挥了消费贷款促消费的作用，也是积极响应国家促消费的号召。
也正是基于宁波银行资产质量水平、风险控制能力以及业务发展水平的不断提升，在全国系统重要性银行名单中，宁波银行位列名单内第一组，面临附加资本0.25%与附加杠杆率0.125%等附加资本要求，且核充率比起去年同期实现稳中有进。
不仅如此，在2023年度英国《银行家》杂志（The Banker）“全球银行1000强”的最新榜单中，宁波银行以一级资本237.79亿美元排名第82位，较上一年度攀升5位，在全球百强银行中的位次稳步向前。
金融业务创新“排头兵”
普惠小微企业，助力民营经济健康发展
宁波银行发源于长三角经济发达地区，具备天然的地域优势，这里不仅小微企业竞争优势突出、融资需求旺盛；还是赫赫有名的深水良港，数以万计的外贸企业在这里崛起。
根植于这片土壤的宁波银行，在多年的发展中围绕自身资源优势，探索出一套适合自身业务特点的小微金融服务模式。如今，小微金融和零售信贷已经成为宁波银行发展的“双翼”，承托该行向高质量、差异化发展之路迈进。
最新数据显示，宁波银行普惠小微企业客户数量已超过25万家，较年初保持20%的增速，普惠小微贷款余额2000亿元，位列浙江本土银行第二。
多年以来，宁波银行见证着许多企业“从无到有”的成长历程，为小微企业多元化融资“雪中送炭”，解企业燃眉之急，让企业无后顾之忧地绘制自身发展的锦绣蓝图。
宁波银行坚持探索小微综合金融的差异化模式，通过采用网格化、包干到人的方式，提高了对小微企业的覆盖广度和触达深度。针对企业“短、频、快”等融资特点，宁波银行还根据不同类型客户的差异化需求，制定一户一策的免息贷款投放策略，确保将资金用到最需要的客户身上。
截至目前，宁波银行已推出“容易贷”“快审快贷”“税务贷”和“出口微贷”等多种创新型线上融资产品。
其中，“税务贷”是宁波银行联合各个省市国家税务局、为正常纳税的小微企业打造的一款纯线上申请、审批和放款的“信用贷款”，企业可以灵活还款，减少不必要的成本支出，获得市场一致好评。
不仅如此，为了提升效率，在最容易出现流程卡顿的小微金融审批制度设计方面，宁波银行进行了流程上的优化创新，由总行统一授信政策和独立审批官制度，实行“快审快贷”。
以根据小微企业纳税情况授信的“容易贷”为例，企业办理过程仅需10分钟，银行通过智能化系统提前筛选符合授信准入要求的客户，再由业务经理带着预授信额度与客户进行融资需求对接，客户全线上操作当场申请，当场出结果。
同时，在宁波银行内部也通过加大信贷额度、营销费用、内部定价优惠、专项奖励预算等形式，对小微金融业务进行资源倾斜。与此同时，也能聚焦重点风险领域防控，通过建立动态评估、排查机制，提前采取措施，强化主动管理，出清风险客户。
今年以来，国家对于金融机构服务民营企业提出了更高的政策要求，而银行肩负着缓解民企融资难、融资贵，支持民营经济做大做优做强的重担。
11 月 27 日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联等八部门联合印发《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》，提出支持民营经济的 25 条具体举措。
而近年来，宁波银行至今已陆续向1483家小微企业客户发放具备一定免息期限的贷款50.01亿元，将小微企业金融服务做到了极致，切实提升民营企业综合金融服务质效，为促进民营经济高质量发展做出了自己的努力。
正如平安证券所言，宁波银行作为城商行的标杆，受益于多元化的股权结构、市场化的治理机制和稳定的管理团队带来的战略定力，资产负债稳步扩张，盈利能力领先同业，在稳健资产质量护航下，夯实的拨备为公司未来稳健经营和业绩弹性带来支撑！