来源 :证券市场红周刊2022-12-02
12月2日晚，三特索道发布公告，拟与当代地产签订《崇阳三特隽水河旅游开发有限公司股权转让协议书》，收购其所持崇阳三特隽水河旅游开发有限公司100%股权，本次交易的成交金额在评估值4,839.42万元基础上有所折价，最终股权交易价格为3,629.57万元。另外，隽水河公司持有的沿河民宿土地使用权、49%崇阳生态农庄公司股权对应资产均为住宅用地，与三特索道“聚焦索道主业，拓展景区，向生态主题乐园转型”的经营发展理念不符，故隽水河公司股权转让的同时，将沿河民宿土地使用权及崇阳生态农庄公司49%股权分别以评估价1520万、1092.49万元对外转让。
整合资源拓展业态打造一站式休闲度假消费产品体系
隽水河公司原为三特索道子公司，2020年为推进非公开发行工作，剥离涉房资产故对外转让。公告显示，当前隽水河公司主要经营崇阳旅游配套项目，经营研学小镇、商铺等资源，本次收购可补足崇阳项目配套不足的短板，有利于整体经营发展，且资产性质对上市公司后续资本运作不构成障碍。三特索道将立足于疫情常态化下城郊周边游、乡村旅游、微度假等市场需求与热点，全面开展崇阳项目的整体开发建设，围绕森林温泉、燕子垭索道、精品酒店、温泉客栈、地球仓等存量产品，在本次收购标的上适时配套商业街区、精品餐饮、主题展馆剧场、沉浸式夜游等业态设施，形成鲜明的项目主题及完整的产品体系，为游客提供多元化消费场景和一站式休闲度假体验。通过强力营销、品牌塑造、服务升级、数字化管理等手段，充分释放本项目的商业价值，从而实现合理的投资回报。
据了解，隽水河公司名下资产兼具山泉、湿地、溪河、山峦等资源要素，山水田园风情浓郁，呈现原生态、多样性资源特征，具备开发休闲度假旅游产品的良好条件。
同时，公告显示，完成本次股权收购后，由控股股东债务危机引发的担保贷款即将到期、资产权属等风险隐患将得以消除，有效维护了上市公司利益。
交易价格公允透明，在评估基础上有所折价
公告对本次交易价格的构成进行了详细阐述，并与前次出售价格进行了明确比对。具备证券资质的第三方评估机构湖北众联资产评估有限公司针对隽水河公司股东全部权益出具资产评估报告。截至评估基准日2022年9月30日，隽水河公司净资产评估价值4,839.42万元。经比较发现，本次资产评估所涉及的各单项资产评估值较2020年评估值均有所下降。
因其持有的生态农庄49%股权、沿河民宿均不在本次收购范围内，故对交易价格无实质性影响。综合来看，本次交易评估涉及的资产较前次对外转让有较大幅度下降。同时，交易价格在评估值4,839.42万元基础上再行折价，最终股权交易价格为3,629.57万元。三特索道方面表示，本次股权交易价格系在评估基础上经交易双方协商确定，标的股权定价公允、合理。
优化管理推陈出新保持战略定力苦练内功
随着疫情防控迎来新形势、新要求，11月15日晚，文旅部宣布“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理”，进一步释放利好政策，为旅游行业的提振复苏注入强心剂。
疫情三年来，三特索道始终保持战略定力，坚持逆向思维，把谋事和谋势、谋当下和谋未来统一起来。一方面，立足当下，归核瘦身，严控成本。陆续转让保康九路寨、柴埠溪、红安天台山等部分盈利能力差的子公司、处置部分公司股权，有效利用回收资金调结构、降费用，实现公司销售费用、管理费用、财务费用逐年大幅降低。在降本增效的经营宗旨下，三特索道进行了一系列偿债、回购措施，整体有息负债规模从2022年年初9.18亿元大幅下降至三季度末3.89亿元，资产负债率从50.43%降低至36.73%，低于行业平均水平，预计每年将节省财务费用约3,000万元。
另一方面，三特索道坚持着眼未来，固本开新，坚定践行生态主题乐园战略。10月起珠海项目已全新亮相，市场反应良好；千岛湖牧心谷项目等新项目建设正加快推进，为旅游市场的全面复苏苦练内功，积势蓄能。