“客药第一股”被罚490万，因涉2.2亿元关联交易违规
8月4日，嘉应制药发布公告称，公司及相关责任人员于8月1日收到中国证监会广东监管局下发的《行政处罚事先告知书》。
资料来源：嘉应制药
关于公司及相关责任人收到《行政处罚事先告知书》的公告告知书显示，2024年10月至2025年1月期间，嘉应制药全资子公司以短期资金拆借名义，向董事长李能实际控制的湖南药聚能医药有限公司提供资金支持，累计发生额高达2.2亿元，占嘉应制药最近一期经审计净资产的28.83%。单笔资金拆借金额从4万元至5999万元不等，通过循环操作规避审计和监管，直至2025年1月23日才全部归还。截至2025年3月末，药聚能已向湖南嘉应支付相关资金利息。该关联交易未履行审议程序且未及时披露。
广东证监局拟对嘉应制药及相关责任人作出总计490万元的罚款决定，其中对公司罚款150万元，对董事长李能罚款160万元，对总经理游永平罚款100万元，对时任财务总监史俊平罚款80万元。
资料来源：嘉应制药
关于公司及相关责任人收到《行政处罚事先告知书》的公告嘉应制药被称为“客药第一股”，其主要产品与客家中医药文化紧密相关，且是相关领域首家上市公司。
截至8月6日收盘，嘉应制药股价下跌1.01%至6.89元，总市值34.97亿元。市场对事件的短期反应相对平稳，但长期影响仍需观察后续处罚结果及公司经营改善情况。
嘉应制药致歉并承诺整改信披，管理层合规培训缺失
嘉应制药被处罚后，发布公告表示，此次处罚不触及重大违法强制退市情形，公司生产经营一切正常，将深刻反思并强化合规管理，向投资者致歉。公司强调，后续将严格履行信息披露义务，确保类似事件不再发生。
资料来源：嘉应制药
关于公司及相关责任人收到《行政处罚事先告知书》的公告从以上表述来看，嘉应制药认为此事影响其公司治理中，“合规经营”和“信息披露”等方面的ESG议题。
从合规风险方面看，此次处罚是嘉应制药年内第二次重大监管事件。此前，独立董事李善伟曾因内幕交易敏感期违规减持，于2024年12月被责令购回股份。公司2024年以来的合规风险问题对其ESG中的合规管理议题产生了系统性冲击。
众华会计师事务所出具的带强调事项段内控审计报告明确指出，公司存在“关联方非经营性资金往来未及时披露”、“关联交易未经审议”等内控缺陷。
这种缺陷在ESG评价中对应“风险管理框架有效性”等指标。董事长李能通过控制药聚能实施资金占用，暴露出董事会对高管权力制衡的缺失。同时，总经理、财务总监等高管未有效履行职责，进一步加剧了这一内控漏洞。
独立董事在内幕信息敏感期违规减持、财务总监未阻止资金划转等事件，则反映出管理层合规意识淡薄。在嘉应制药2024年年度报告中，关于合规培训的相关内容主要体现在生产管理、质量管理及员工培训体系中，但缺乏对管理层合规的相关培训内容的披露。嘉应制药在这方面的内容披露几乎处于空白状态。
嘉应制药屡现信息披露延误，承诺合规却难掩多次违规的事实
此外，嘉应制药在信息披露方面也存在极大的改进空间。
2024年第四季度，嘉应制药与养天和及其关联方发生多笔关联交易，涉及金额1039.94万元，这些交易既未及时履行审议程序，也未及时披露，直至2025年4月才进行补充披露。
2024年9月至2025年1月，公司全资子公司向关联方湖南药聚能医药有限公司等累计转出资金约2.35亿元，存在关联方非经营性资金往来和非关联方财务资助情况，资金通过“月初转出、月末前转回”的方式操作，转出时未经董事会审批并进行披露。
这些行为违反了《证券法》《上市公司信息披露管理办法》等相关规定，导致公司信息披露不及时、不准确、不完整，极大地降低了公司信息透明度，使投资者无法及时准确了解公司的真实经营状况和财务状况。
根据深交所信息披露考核数据，嘉应制药近几年仅获得C评级，仅好于D级(不合格)。
资料来源：深圳证券交易所官网
嘉应制药的信息披露违规问题引发了监管部门的关注，因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。这不仅会给公司带来经济上的损失，还会对公司的声誉造成负面影响，影响公司在市场中的形象和地位。投资者难以获取公司的准确信息，无法对公司的价值和风险进行正确评估，从而影响投资者的决策。
此外，公司在2021年和2023年均发生过未能及时履行信息披露义务的事项。
所以尽管嘉应制药在报告中表示，公司严格依照相关法律法规和制度的规定，规范信息披露内容，真实、准确、完整、及时地披露信息。但多次受罚也表明该公司在信息披露方面并未持续达到其报告中所声称的合规标准。