4月17日，国统股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为6.2亿元，同比下降46.12%；归母净利润为-1.03亿元，同比下降1293.99%；扣非归母净利润为-1.42亿元，同比下降1628.35%；基本每股收益-0.5521元/股。
公司自2008年1月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为9499.03万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对国统股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.2亿元，同比下降46.12%；净利润为-1.06亿元，同比下降819.64%；经营活动净现金流为5606.08万元，同比增长172.78%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为6.2亿元，同比大幅下降46.12%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
8.72亿 |
11.51亿 |
6.2亿 |
| 营业收入增速 |
3.81% |
32.03% |
-46.12% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为290.58%，-47.73%，-1293.99%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
1644万 |
859.38万 |
-1.03亿 |
| 归母净利润增速 |
290.58% |
-47.73% |
-1293.99% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为161.86%，-10%，-1628.35%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
1032.65万 |
929.41万 |
-1.42亿 |
| 扣非归母利润增速 |
161.86% |
-10% |
-1628.35% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.1亿元，-0.2亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-2313.39万 |
-1192.37万 |
-1517.16万 |
?近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-1.1亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1996.53万 |
1474.59万 |
-1.06亿 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-46.12%，销售费用同比变动5.53%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
8.72亿 |
11.51亿 |
6.2亿 |
| 销售费用（元） |
763.88万 |
806.28万 |
850.9万 |
| 营业收入增速 |
3.81% |
32.03% |
-46.12% |
| 销售费用增速 |
-69.61% |
5.55% |
5.53% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为42.38%、51.75%、107.08%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
3.69亿 |
5.95亿 |
6.64亿 |
| 营业收入（元） |
8.72亿 |
11.51亿 |
6.2亿 |
| 应收账款/营业收入 |
42.38% |
51.75% |
107.08% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降46.12%，经营活动净现金流同比增长172.78%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
8.72亿 |
11.51亿 |
6.2亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.89亿 |
-7702.99万 |
5606.08万 |
| 营业收入增速 |
3.81% |
32.03% |
-46.12% |
| 经营活动净现金流增速 |
74.78% |
-140.71% |
172.78% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为19.21%，同比增长1.97%；净利率为-17.12%，同比下降1435.62%；净资产收益率（加权）为-12.46%，同比下降1358.59%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为2.29%，1.28%，-17.12%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
2.29% |
1.28% |
-17.12% |
| 销售净利率增速 |
40.03% |
-44.06% |
-1435.62% |
?销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期18.84%增长至19.21%，销售净利率由去年同期1.28%下降至-17.12%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
27.52% |
18.84% |
19.21% |
| 销售净利率 |
2.29% |
1.28% |
-17.12% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.46%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
1.92% |
0.99% |
-12.46% |
| 净资产收益率增速 |
284% |
-48.44% |
-1358.59% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为1.92%，0.99%，-12.46%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
1.92% |
0.99% |
-12.46% |
| 净资产收益率增速 |
284% |
-48.44% |
-1358.59% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.72%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
0.72% |
0.34% |
-3.72% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为78.13%，同比增长5.76%；流动比率为0.57，速动比率为0.51；总债务为21.68亿元，其中短期债务为12.25亿元，短期债务占总债务比为56.53%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为72.72%，73.88%，78.13%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
72.72% |
73.88% |
78.13% |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.56，0.67，1.3，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
5.55亿 |
6.86亿 |
12.25亿 |
| 长期债务（元） |
9.85亿 |
10.24亿 |
9.42亿 |
| 短期债务/长期债务 |
0.56 |
0.67 |
1.3 |
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.2亿元，短期债务为12.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.26，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
2.75亿 |
1.04亿 |
3.16亿 |
| 短期债务（元） |
5.55亿 |
6.86亿 |
12.25亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.5 |
0.15 |
0.26 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.2亿元，短期债务为12.3亿元，经营活动净现金流为0.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
4.64亿 |
2658.58万 |
3.72亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
6.46亿 |
7.72亿 |
13.37亿 |
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.14，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.17 |
0.06 |
0.14 |
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.19、0.18、0.14，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.19 |
0.18 |
0.14 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为148.36%、163.23%、232.36%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
15.4亿 |
17.1亿 |
21.68亿 |
| 净资产（元） |
10.38亿 |
10.48亿 |
9.33亿 |
| 总债务/净资产 |
148.36% |
163.23% |
232.36% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3亿元，短期债务为12.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.22%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
2.41亿 |
7821.33万 |
3.02亿 |
| 短期债务（元） |
5.55亿 |
6.86亿 |
12.25亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
2.87% |
6.98% |
0.22% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长11.64%，营业成本同比增长46.37%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-31.06% |
-60.36% |
11.64% |
| 营业成本增速 |
-2.13% |
47.84% |
-46.37% |
?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为5.9亿元，较期初变动率为131.98%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
2.53亿 |
| 本期应付票据（元） |
5.87亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-3亿元，营运资本为-9.7亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-6.8亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-6.77亿 |
| 营运资金需求（元） |
-2.97亿 |
| 营运资本（元） |
-9.75亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.98，同比下降58.72%；存货周转率为3.82，同比下降39.3%；总资产周转率为0.15，同比下降49.13%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为9.71%、14.85%、15.56%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
3.69亿 |
5.95亿 |
6.64亿 |
| 资产总额（元） |
38.05亿 |
40.1亿 |
42.66亿 |
| 应收账款/资产总额 |
9.71% |
14.85% |
15.56% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为51.17%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他非流动资产（元） |
0 |
21.55亿 |
21.83亿 |
| 资产总额（元） |
38.05亿 |
40.1亿 |
42.66亿 |
| 其他非流动资产/资产总额 |
0% |
53.73% |
51.17% |