4月17日,国统股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为6.2亿元,同比下降46.12%;归母净利润为-1.03亿元,同比下降1293.99%;扣非归母净利润为-1.42亿元,同比下降1628.35%;基本每股收益-0.5521元/股。
公司自2008年1月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为9499.03万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对国统股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.2亿元,同比下降46.12%;净利润为-1.06亿元,同比下降819.64%;经营活动净现金流为5606.08万元,同比增长172.78%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为6.2亿元,同比大幅下降46.12%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.72亿 |
11.51亿 |
6.2亿 |
营业收入增速 |
3.81% |
32.03% |
-46.12% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为290.58%,-47.73%,-1293.99%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
1644万 |
859.38万 |
-1.03亿 |
归母净利润增速 |
290.58% |
-47.73% |
-1293.99% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为161.86%,-10%,-1628.35%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
1032.65万 |
929.41万 |
-1.42亿 |
扣非归母利润增速 |
161.86% |
-10% |
-1628.35% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.2亿元,-0.1亿元,-0.2亿元,连续为负数。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业利润(元) |
-2313.39万 |
-1192.37万 |
-1517.16万 |
?近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-1.1亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
1996.53万 |
1474.59万 |
-1.06亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-46.12%,销售费用同比变动5.53%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.72亿 |
11.51亿 |
6.2亿 |
销售费用(元) |
763.88万 |
806.28万 |
850.9万 |
营业收入增速 |
3.81% |
32.03% |
-46.12% |
销售费用增速 |
-69.61% |
5.55% |
5.53% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为42.38%、51.75%、107.08%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
3.69亿 |
5.95亿 |
6.64亿 |
营业收入(元) |
8.72亿 |
11.51亿 |
6.2亿 |
应收账款/营业收入 |
42.38% |
51.75% |
107.08% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降46.12%,经营活动净现金流同比增长172.78%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.72亿 |
11.51亿 |
6.2亿 |
经营活动净现金流(元) |
1.89亿 |
-7702.99万 |
5606.08万 |
营业收入增速 |
3.81% |
32.03% |
-46.12% |
经营活动净现金流增速 |
74.78% |
-140.71% |
172.78% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为19.21%,同比增长1.97%;净利率为-17.12%,同比下降1435.62%;净资产收益率(加权)为-12.46%,同比下降1358.59%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为2.29%,1.28%,-17.12%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
2.29% |
1.28% |
-17.12% |
销售净利率增速 |
40.03% |
-44.06% |
-1435.62% |
?销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期18.84%增长至19.21%,销售净利率由去年同期1.28%下降至-17.12%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
27.52% |
18.84% |
19.21% |
销售净利率 |
2.29% |
1.28% |
-17.12% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-12.46%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
1.92% |
0.99% |
-12.46% |
净资产收益率增速 |
284% |
-48.44% |
-1358.59% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为1.92%,0.99%,-12.46%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
1.92% |
0.99% |
-12.46% |
净资产收益率增速 |
284% |
-48.44% |
-1358.59% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-3.72%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
0.72% |
0.34% |
-3.72% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为78.13%,同比增长5.76%;流动比率为0.57,速动比率为0.51;总债务为21.68亿元,其中短期债务为12.25亿元,短期债务占总债务比为56.53%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为72.72%,73.88%,78.13%,变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产负债率 |
72.72% |
73.88% |
78.13% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.56,0.67,1.3,长短债务比变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
短期债务(元) |
5.55亿 |
6.86亿 |
12.25亿 |
长期债务(元) |
9.85亿 |
10.24亿 |
9.42亿 |
短期债务/长期债务 |
0.56 |
0.67 |
1.3 |
?短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3.2亿元,短期债务为12.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.26,广义货币资金低于短期债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
2.75亿 |
1.04亿 |
3.16亿 |
短期债务(元) |
5.55亿 |
6.86亿 |
12.25亿 |
广义货币资金/短期债务 |
0.5 |
0.15 |
0.26 |
?短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为3.2亿元,短期债务为12.3亿元,经营活动净现金流为0.6亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) |
4.64亿 |
2658.58万 |
3.72亿 |
短期债务+财务费用(元) |
6.46亿 |
7.72亿 |
13.37亿 |
?现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.14,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.17 |
0.06 |
0.14 |
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.19、0.18、0.14,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.19 |
0.18 |
0.14 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为148.36%、163.23%、232.36%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
15.4亿 |
17.1亿 |
21.68亿 |
净资产(元) |
10.38亿 |
10.48亿 |
9.33亿 |
总债务/净资产 |
148.36% |
163.23% |
232.36% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3亿元,短期债务为12.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.22%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
2.41亿 |
7821.33万 |
3.02亿 |
短期债务(元) |
5.55亿 |
6.86亿 |
12.25亿 |
利息收入/平均货币资金 |
2.87% |
6.98% |
0.22% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长11.64%,营业成本同比增长46.37%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-31.06% |
-60.36% |
11.64% |
营业成本增速 |
-2.13% |
47.84% |
-46.37% |
?应付票据变动较大。报告期内,应付票据为5.9亿元,较期初变动率为131.98%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
2.53亿 |
本期应付票据(元) |
5.87亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
?资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-3亿元,营运资本为-9.7亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-6.8亿元。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
-6.77亿 |
营运资金需求(元) |
-2.97亿 |
营运资本(元) |
-9.75亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.98,同比下降58.72%;存货周转率为3.82,同比下降39.3%;总资产周转率为0.15,同比下降49.13%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为9.71%、14.85%、15.56%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
3.69亿 |
5.95亿 |
6.64亿 |
资产总额(元) |
38.05亿 |
40.1亿 |
42.66亿 |
应收账款/资产总额 |
9.71% |
14.85% |
15.56% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为51.17%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他非流动资产(元) |
0 |
21.55亿 |
21.83亿 |
资产总额(元) |
38.05亿 |
40.1亿 |
42.66亿 |
其他非流动资产/资产总额 |
0% |
53.73% |
51.17% |