来源 :读创2022-12-04
遭苹果砍单的歌尔股份大幅下调2022年度业绩预告，预计2022年净利润17.1亿元-21.4亿元，此前预计净利润40.6亿元-47亿元，下调幅度近60%。公司同时表示，目前公司与该客户除该款产品之外的其他零组件和整机业务合作均在正常开展中。
此前，歌尔股份曾预计2022年全年归母净利润为40.61亿元-47.02亿元，同比上年增长5%-10%。
实际上，此次业绩修正歌尔股份早有提示。今年11月9日公司发布的《风险提示性公告》中，歌尔披露了关于收到境外某大客户的通知暂停生产其一款智能声学整机产品的事项。歌尔股份表示，在上述事项发生后，公司管理团队积极应对，与客户保持紧密沟通，推动相关事项的后续解决。但基于目前进展情况，该款产品预计在2022年度内无法恢复正常生产发货。受此影响，歌尔本年度营业收入减少不超过33亿元，与之相关的直接损失约9亿元（包括直接利润减少和停工损失等）。
市场猜测，歌尔口中的“大客户”很有可能就是苹果公司，而该款智能声学整机产品疑似为最新一代的AirPods Pro 2耳机。该事项引发市场广泛关注，也对公司股价产生重大影响。
受此消息影响，11月9日、10日，歌尔股份连续两日一字跌停，而今年以来歌尔股份累计跌幅近70%，市值累计蒸发超过1100亿元。
近年来“果链”企业的优势已经逐渐褪色，欧菲光便是一个典型例子。欧菲光曾是苹果供应链上摄像头模组“龙头”厂商，数据显示，仅在2020年，苹果就为欧菲光贡献了145.12亿元的营收，占总营收的三成。从去年被踢出“果链”开始，欧菲光股价就一直跌跌不休。截至目前，公司股价距离最高点下跌约80%。
今年以来，欧菲光被踢出“果链”的影响仍未消散，业绩继续亏损。今年三季报，公司实现营收108.24亿元，同比下降37.06%；实现归母净利润亏损32.81亿元。
在此背景下，各家“果链”企业均在寻找破局机会，开拓新业务。
歌尔股份在调研报告中称，其未来主要发展方向仍然聚焦于以VR/AR、智能无线耳机、智能穿戴、智能家居等产品为代表的新兴智能硬件及其相关的精密零组件业务。
立讯精密针对汽车板块进行了长期性规划，产品布局为线束，连接系统，新能源，智能网联，智能驾舱以及智能制造等。但多家券商也给出了汽车电动化、智能化、网联化不及预期、汽车业务产品研发、客户认证不及预期的风险提示。
值得注意的是，尽管欧菲光在加速布局智能汽车类产品，但今年上半年数据显示，该类产品的营收占比仅不到8%，远不及光学光电产品。