10月26日，歌尔股份（002241.SZ）发布2023年三季度业绩报告，报告显示，今年前三季度公司实现营收739.48亿元，实现归属于上市公司股东的净利润8.92亿元。
其中，第三季度营收为287.75亿元，归母净利润为4.7亿元，环比第二季度增长48.7%，从单季度数据看歌尔股份的盈利能力已有所改善。
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大客户占比优化，抗风险能力增强
对于前三季度业绩同比下滑的主要原因，东吴证券研报指出，主要是受到宏观经济和行业因素的影响，终端市场需求不足，公司TWS耳机和VR眼镜主要客户出货量下滑导致收入阶段性承压。此外，重点客户产品出货量和产能利用率的下滑对利润率存在不利影响，日本客户游戏机及VR类相关新品出货量大增虽推动智能硬件营收增长，但磨合期利润率阶段性承压。
去年 11 月 8 日，歌尔股份发布风险提示性公告称，收到境外某大客户的通知，暂停生产其中一款智能声学整机产品。作为果链三巨头，“境外大客户”毫无疑问的指向了苹果公司，而被暂停的产品被认为是苹果的 AirPods Pro 2 耳机，消息一出，便引发广泛关注。
不过也有消息称，被一度暂停的AirPodsPro2订单将获得恢复。天风国际分析师郭明錤指出，首先，歌尔预计将恢复 AirPods Pro 2 生产，有助重拾营收与利润动能。其次，歌尔 AirPods 2、AirPods 3 与其他零部件订单已确定不受影响。最后，歌尔已接获 HomePod mini 2 NPI 与组装订单，预计在 2H24 大量出货。
不过对于AirPodsPro2订单是否获得恢复以及何时获得恢复，歌尔股份均未对外披露进行回应。
财务数据也显示，歌尔股份也一直在有意摆脱对单一大客户的依赖。财报显示，2019年歌尔股份第一大客户的销售额为142.88亿元，占年度销售总额比例高达40.65%，2020年第一大客户的销售额更是攀升至了277.59亿元，占比进一步提升到了48.08%。
进入2021年之后第一大客户销售额虽然进一步升高，但是占年度销售额的比例已经下降至了42.49%，2022年第一大客户销售额占年度销售总额比例已经下降至了31.12%，较2021年减少了17个百分点。
上述数据也意味着，歌尔股份大客户占比进一步得到优化，前五大客户销售占比也更为均衡、合理，公司自身的抗风险能力也得到加强。
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控股驭光科技，夯实核心竞争力
同日发布的公告还显示，歌尔股份还审议通过了子公司购买股权的议案。公告表示，公司控股子公司歌尔光学科技有限公司(以下简称“歌尔光学”)拟购买公司参股公司驭光科技(绍兴)有限公司(以下简称“驭光科技”)100%的股权。
其中，歌尔光学拟以自有资金约 7.95 亿元购买驭光科技 62.812%的股权(含公司持有的 10.526%股权)，以定向增资扩股方式增加 60,280,745 元注册资本金购买驭光科技37.188%的股权。公司放弃本次交易的相关优先认购权。
实际上，歌尔股份在一年前的5月份以自有资金2亿元认购了北京驭光科技发展有限公司的新增股权，持有驭光科技10.52%的股权。
此次改由全资子公司歌尔光学将驭光科技全资收购也意味着歌尔股份有意进一步增强公司在VR/AR领域精密光学能力，夯实公司“零整协同”核心竞争力。
公开资料显示，驭光科技致力于先进衍射光学元件（DOE）和微纳光学的设计、制造及应用，产品广泛用于3D扫描、3D传感、智能识别、机器视觉、AR/VR、行为大数据分析、智能监控、车载辅助系统等众多领域。
去年，驭光科技推出了衍射光波导新产品，不仅具备自主核心技术的知识产权，突破了国外厂商WaveOptics和微软等的专利封锁，形成更加领先的独创的技术路线和专利布局；而且在效率、均匀性、成像质量等方面经第三方测试都有优异表现，跻身国际最顶级水平。
有分析人士认为，驭光科技具备微纳光学器件的研发设计、制造及检测一体化能力和光机电算系统整合能力，可以面向智能手机、AR眼镜等应用场景提供核心微纳光学器件、投射/显示模组和三维传感整体解决方案，“收购驭光科技在上述相关业务领域与公司具备协同效应，有助于提升公司的综合竞争力。”