4月29日，洪涛股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为13.31亿元，同比下降48.64%；归母净利润为-7.1亿元，同比下降222.84%；扣非归母净利润为-7.16亿元，同比下降117.49%；基本每股收益-0.461元/股。
公司自2009年12月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为2.97亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对洪涛股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为13.31亿元，同比下降48.64%；净利润为-7.49亿元，同比下降254.2%；经营活动净现金流为-3.74亿元，同比下降793.62%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为13.3亿元，同比大幅下降48.64%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
35.69亿 |
25.91亿 |
13.31亿 |
| 营业收入增速 |
-11.46% |
-27.41% |
-48.64% |
?营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降48.64%，低于行业均值-11.79%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
35.69亿 |
25.91亿 |
13.31亿 |
| 营业收入增速 |
-11.46% |
-27.41% |
-48.64% |
| 营业收入增速行业均值 |
-5.59% |
-1.26% |
-11.79% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-7.1亿元，同比大幅下降222.84%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-3.5亿 |
-2.2亿 |
-7.1亿 |
| 归母净利润增速 |
-1057.1% |
37.05% |
-222.84% |
?归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降222.84%，低于行业均值52.53%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-3.5亿 |
-2.2亿 |
-7.1亿 |
| 归母净利润增速 |
-1057.1% |
37.05% |
-222.84% |
| 归母净利润增速行业均值 |
-33.34% |
-636.74% |
52.53% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-7.2亿元，同比大幅下降117.49%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-3.56亿 |
-3.29亿 |
-7.16亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-1233.45% |
7.59% |
-117.49% |
?扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降117.49%，低于行业均值48.07%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-3.56亿 |
-3.29亿 |
-7.16亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-1233.45% |
7.59% |
-117.49% |
| 扣非归母利润增速行业均值 |
-46.37% |
-817.58% |
48.07% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.6亿元，-1.2亿元，-5.9亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-6034.14万 |
-1.21亿 |
-5.86亿 |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-3.3亿元、-2.1亿元、-7.5亿元，同比变动分别为-517.01%、36.41%、-254.2%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-3.33亿 |
-2.11亿 |
-7.49亿 |
| 净利润增速 |
-517.01% |
36.41% |
-254.2% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-13.89%高于行业均值-72.42%，营业收入同比变动-48.64%低于行业均值-11.79%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-11.46% |
-27.41% |
-48.64% |
| 营业收入增速行业均值 |
-5.59% |
-1.26% |
-11.79% |
| 应收账款较期初增速 |
-57.43% |
11.98% |
-13.89% |
| 应收账款较期初增速行业均值 |
-493.72% |
108.95% |
-72.42% |
?应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为181.97%，高于行业均值106.56%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
25.11亿 |
28.12亿 |
24.21亿 |
| 营业收入（元） |
35.69亿 |
25.91亿 |
13.31亿 |
| 应收账款/营业收入 |
70.36% |
108.54% |
181.97% |
| 应收账款/营业收入行业均值 |
71.01% |
104% |
106.56% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为70.36%、108.54%、181.97%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
25.11亿 |
28.12亿 |
24.21亿 |
| 营业收入（元） |
35.69亿 |
25.91亿 |
13.31亿 |
| 应收账款/营业收入 |
70.36% |
108.54% |
181.97% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为5.56%，同比下降52.66%；净利率为-56.29%，同比下降589.58%；净资产收益率（加权）为-24.51%，同比下降205.23%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为15.49%、11.74%、5.56%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
15.49% |
11.74% |
5.56% |
| 销售毛利率增速 |
-21.1% |
-24.2% |
-52.66% |
?销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为5.56%，低于行业均值13.7%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
15.49% |
11.74% |
5.56% |
| 销售毛利率行业均值 |
20% |
16.44% |
13.7% |
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-56.29%，同比大幅下降589.58%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-9.32% |
-8.16% |
-56.29% |
| 销售净利率增速 |
-571.01% |
12.41% |
-589.58% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-24.51%，同比大幅下降205.23%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-11.86% |
-8.03% |
-24.51% |
| 净资产收益率增速 |
-1088.33% |
32.29% |
-205.23% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-24.51%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-11.86% |
-8.03% |
-24.51% |
| 净资产收益率增速 |
-1088.33% |
32.29% |
-205.23% |
?净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-24.51%，低于行业均值-11.07%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-11.86% |
-8.03% |
-24.51% |
| 净资产收益率行业均值 |
2.51% |
-26.92% |
-11.07% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-13.49%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-5.38% |
-3.6% |
-13.49% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.4亿元，同比下降203.46%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-7229.09万 |
-4639.43万 |
-1.41亿 |
?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-4.57%高于行业均值0%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-7229.09万 |
-4639.43万 |
-1.41亿 |
| 净资产（元） |
33.68亿 |
27.97亿 |
30.84亿 |
| 资产减值损失/净资产 |
-2.15% |
-1.66% |
-4.57% |
| 资产减值损失/净资产行业均值 |
- |
- |
- |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为63.26%，同比下降8.79%；流动比率为1.21，速动比率为1.2；总债务为18.8亿元，其中短期债务为18.7亿元，短期债务占总债务比为99.48%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.5亿元，短期债务为18.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.13，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
14.34亿 |
6.5亿 |
2.51亿 |
| 短期债务（元） |
24.21亿 |
30.2亿 |
18.7亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.59 |
0.22 |
0.13 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.5亿元，短期债务为18.7亿元，经营活动净现金流为-3.7亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
14.19亿 |
7.04亿 |
-1.23亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
26.51亿 |
31.89亿 |
21.02亿 |
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.05，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.19 |
0.1 |
0.05 |
?经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.07，低于行业均值-0.05。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
2.99亿 |
-2458.2万 |
1275.24万 |
| 流动负债（元） |
63.72亿 |
56.57亿 |
59.87亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.05 |
0 |
0 |
| 经营活动净现金流/流动负债行业均值 |
-0.06 |
-0.03 |
-0.05 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.37、0.22、0.13，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
14.34亿 |
6.5亿 |
2.51亿 |
| 总债务（元） |
38.94亿 |
30.2亿 |
18.8亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.37 |
0.22 |
0.13 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.8亿元，短期债务为18.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.783%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
13.06亿 |
5.54亿 |
1.8亿 |
| 短期债务（元） |
24.21亿 |
30.2亿 |
18.7亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.21% |
0.93% |
0.78% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长25.71%，营业成本同比增长45.04%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-43.49% |
12.8% |
-25.71% |
| 营业成本增速 |
-6.9% |
-24.19% |
-45.04% |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为3.5%、4.64%、6.39%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
3.54亿 |
3.28亿 |
4.08亿 |
| 流动资产（元） |
101.22亿 |
70.64亿 |
63.87亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
3.5% |
4.64% |
6.39% |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为10.9亿元，公司营运资金需求为26.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-15.6亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-15.62亿 |
| 营运资金需求（元） |
26.49亿 |
| 营运资本（元） |
10.88亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.51，同比下降47.76%；存货周转率为99.47，同比下降10.11%；总资产周转率为0.15，同比下降37.15%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为0.51，同比大幅下降至47.76%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
0.85 |
0.97 |
0.51 |
| 应收账款周转率增速 |
21.23% |
14.69% |
-47.76% |
?应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.51低于行业均值9.66，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
0.85 |
0.97 |
0.51 |
| 应收账款周转率行业均值（次） |
13.18 |
16.9 |
9.66 |
?存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率99.47低于行业均值238.3，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
118.76 |
110.66 |
99.47 |
| 存货周转率行业均值（次） |
28.9 |
358.73 |
238.3 |
?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为118.76，110.66，99.47，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
118.76 |
110.66 |
99.47 |
| 存货周转率增速 |
-19.26% |
-6.82% |
-10.11% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.15低于行业均值0.49，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.3 |
0.24 |
0.15 |
| 总资产周转率行业均值（次） |
0.54 |
0.55 |
0.49 |
?总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.3，0.24，0.15，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.3 |
0.24 |
0.15 |
| 总资产周转率增速 |
-13.04% |
-18.73% |
-37.15% |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.33、2.51、1.34，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
35.69亿 |
25.91亿 |
13.31亿 |
| 固定资产（元） |
10.72亿 |
10.31亿 |
9.91亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
3.33 |
2.51 |
1.34 |