来源 :有连云2024-04-12
2024年4月12日，电池板块再陷调整。截至10时11分，电池ETF(561910)跌1.92%，成分股格林美、南网科技、科华数据逆市红盘。盘中溢价频现，资金低位布局意图明显。
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【锂电池出口迎来强势上涨 3月出口环比增近50%】
在经历一段时间出口数据下滑后，锂电池出口迎来强势上涨。市场数据显示，今年3月动力电池出口达 11.9GWh ，环比增长 46% ，同比增长 33.7% 。正是由于3月份锂电池出口的强势带动下，1-3月份锂电池出口达 28.1GWh ，同比转正，同比增长 10.5% 。
根据高工产研锂电研究所（GGII）数据，到了3月份，受到锂电企业前期去库存和行业需求回升的影响，锂电产业链环节排产迅速回升，从部分电池厂商3月份披露的排产指引来看，环比2月份数据甚至出现70-80%的增长，产能的充分释放也给锂电出口带来增长。
从目前4月份市场各项数据来看，下游车市销量和锂电各环节继续保持坚挺，预计4月份锂电排产进一步增加10%，这也意味着行业景气支撑，也有望带来锂电出口产能进一步释放。不仅仅是锂电企业整体的排产的回升 ，从整个出海形势来看，海外市场需求依旧不断增长。
【全球乘用车动力电池看中国，2023 产能占比超三分之二】
根据市场调查机构 Counterpoint Research 近日发布的报告，2023 年全球乘用车动力电池装机量同比增长 44%。报告指出推动这一增长的主要因素有两个方面，其一是每辆车的平均电池容量增加，以及 2023 年电动汽车销量的持续增长（同比增长 38%）。
在美国和欧洲，长续航电动汽车正在蓬勃发展，这将长期推动电动汽车的销售。而在中国市场，入门级电动汽车大幅扩张，因此推动产能和平均电池容量的提高。
细分到供应商，在宁德时代和比亚迪的高歌猛进下，中国电池制造商的增长速度超过大多数其他国家，占全球电动汽车电池产能的三分之二以上。
2022 年与 2023 年全球各地区乘用电动车电池平均容量（kWh）来源：Counterpoint Research
【低位布局产业链核心-电池ETF(561910)】
电池ETF(561910)跟踪的中证电池主题指数，涵盖电池制造、核心材料、锂电设备、储能逆变器核心标的。其中超5成权重为新能源车概念。而从产业角度，CS电池指数更聚焦新能源车产业“核心部分”，更具高成长、高弹性特征。
数据统计，截至2024年4月3日，CS电池指数（931719.CSI）最新估值为21.23倍PE，位于十年期5%的分位数，即比近十年的近95%的时间都便宜。
统计区间截至2024.4.3，近10年维度。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。
国联证券表示，24年初锂电板块估值已跌至近十年底部，板块已经历成长赛道期、洗牌期，正处于出清末期。23年碳酸锂价格下跌82%，碳酸锂价格的企稳，锂电材料有望迎来补库周期。
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