来源 :金融界2024-04-25
4月25日，格林美获国信证券增持评级，近一个月格林美获得1份研报关注。
研报预计公司2023-2025年实现归母净利润6.41/12.25/16.35亿元，同比-51%/+91%/+34%。公司前瞻布局高镍产品、建设全球生产基地，夯实三元前驱体优势。伴随锂盐价格企稳，长续航、高安全的三元电池需求有望回暖。展望未来，公司依托国内、印尼、韩国等全球化工厂与客户加深合作，前驱体出货有望稳步增长。另外，公司在印尼具有12.3万金属吨镍项目布局，伴随印尼镍产能陆续释放，镍业务有望给公司持续贡献利润。并且，2024年国务院发布“以旧换新”行动方案，公司资源综合利用业务有望受益政策推动实现快速发展。综合绝对估值与相对估值，我们认为公司股票合理价值在6.3-6.8元之间，相对于公司目前股价有6%-14%溢价空间。
风险提示：金属价格大幅波动的风险；行业竞争加剧的风险；新能源车销量不及预期；回收行业政策变化的风险；海外政策变化的风险。