来源 :朝阳永续2024-08-29
01 顺丰控股半年报业绩低于预期
顺丰控股2024年半年度业绩怎么样？顺丰控股（002352.SZ）已于2024年8月29日披露2024年半年度业绩。2024年Q2单季实际营收690.69亿元（人民币，下同），同比增长9.1%；Q2净利润28.95亿元，同比增长17.9%。
根据朝阳永续港股季度业绩鉴定，顺丰控股在正式财报披露前，全市场共有3份券商研报出具了针对顺丰控股（002352.SZ）的2024年半年报业绩前瞻数据预测。全部卖方分析师预测顺丰控股2024年Q2单季：
预测营收712亿元，同比增长12.00%；
预测净利润26.93亿元，同比增长10.00%。
结合以上数据，顺丰控股2024年二季度营收低于预期，但净利润超预期。
02 顺丰控股最新卖方观点
顺丰控股最新的卖方观点是什么？国金证券认为：
在2024年上半年，顺丰控股实现了可持续健康发展，收入达到1344亿元，同比增长8.1%，完成件量62.4亿票，增长6.3%。速运物流业务票均收入提升，收入增长7.6%，主要得益于票均收入同比增长1.1%，部分原因是出售丰网后的收入结构优化。供应链及国际分部收入增长8.1%，受益于国际空海运需求的回稳和运价提升。非物流业务收入增长19.7%，主要由于端到端供应链服务中采购环节业务的增长。
上半年，公司通过优化营运模式和网络结构，提高了资源利用率和网络规模效应，营业成本增长7.7%，低于收入增长，毛利率提升至13.9%。期间费用率下降，管理费用率降低，归母净利同比增长15.1%，净利率提升至3.6%。
资本开支方面，占比下降，固定资产投资同比减少7.8%，预计资本开支将继续下降，成本端增长可控，利润率有望保持增长。公司正在进行第二期股份回购，总金额5亿元至10亿元，已回购5.46亿元，旨在健全长效激励机制，促进公司长远发展。
03 总结
顺丰控股于2024年8月29日披露上半年业绩，第二季度营收同比增长9.1%至690.69亿元，但根据朝阳永续A股季度业绩前瞻数据，低于市场预期的712亿元；净利润同比增长17.9%至28.95亿元，超出预期的26.93亿元。
国金证券认为，上半年顺丰控股总收入达到1344亿元，同比增长8.1%，件量增长6.3%。速运物流业务票均收入提升，供应链及国际分部收入增长8.1%，非物流业务收入大幅增长19.7%。公司通过优化营运模式和网络结构，实现了成本控制和效率提升，营业成本增长7.7%，毛利率提升至13.9%，期间费用率和管理费用率下降，归母净利同比增长15.1%，净利率提升至3.6%。目前，公司正在实施第二期股份回购计划，已回购5.46亿元，总额预计在5亿元至10亿元之间。
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。